債務籌資_25年財務與會計預習考點

來源：東奧會計在線責編：姜喆2025-04-23 15:15:38

在稅務師備考的道路上，挑戰與困難總是相伴而來。面對這些考驗，關鍵在于我們如何調整自身心態，以積極向上的態度去迎接每一個難題。東奧會計在線整理了《財務與會計》預習考點，同學們可以堅持打卡，持續積累！

債務籌資_25年財務與會計預習考點

債務籌資

一、銀行借款

含義	是指企業向銀行或其他非銀行金融機構借入的、需要還本付息的款項
分類	按提供貸款的機構	分為政策性銀行貸款、商業銀行貸款和其他金融機構貸款
	按機構對貸款有無擔保要求	分為信用貸款和擔保貸款
	按企業取得貸款的用途	分為基本建設貸款、專項貸款和流動資金貸款

二、發行公司債券

含義	公司債券是由企業發行的有價證券，是企業為籌措資金而公開負擔的一種債務契約，表示企業借款后，有義務償還其所借金額的一種期票，即發行債券的企業以債券為書面承諾，答應在未來的特定日期，償還本金并按事先規定的利率支付利息
分類	按債券是否記名	分為記名債券和無記名債券
	按能否轉換為公司股票	分為可轉換債券和不可轉換債券
	按是否上市流通	分為上市債券和非上市債券
	按償還期限的長短	分為長期債券和短期債券
	按支付利息的形式不同	分為固定利息債券、浮動利息債券和貼息債券
	按發行的保證條件不同	分為抵押債券、擔保債券和信用債券
特點	一次籌資數額大	與銀行借款、融資租賃等債務籌資方式相比，能夠籌集大額的資金，滿足公司大規模籌資的需要，是公司選擇發行公司債券籌資的主要原因
	募集資金的使用限制條件少	與銀行借款相比，資金在使用上具有相對靈活性和自主性。從資金使用的性質來看，主要用于公司擴展、增加大型固定資產和基本建設投資的需求，期限較長、額度較大
	資本成本負擔較高	相對于銀行借款籌資，利息負擔和籌資費用都比較高。而且債券不能像銀行借款一樣進行債務展期，在固定的到期日將會對公司現金流量產生巨大的財務壓力。但公司債券的期限長、利率相對固定，在預計市場利率持續上升的金融市場環境下，發行公司債券籌資能夠鎖定資本成本
	提高公司的社會聲譽	公司債券的發行主體有嚴格的資格限制。通過發行公司債券，一方面籌集了大量資金，另一方面擴大了公司的社會影響

三、融資租賃

含義	租賃是指在一定期間內，出租人將資產的使用權讓與承租人以獲取對價的合同。租賃分為融資租賃和經營租賃
融資租賃的基本形式	直接租賃	出租人直接向承租人提供租賃資產的租賃形式。直接租賃只涉及出租人和承租人雙方
	杠桿租賃	這種租賃是有貸款者參與的一種租賃形式，出租人引入資產時只支付所需款項的一部分（通常為資產價值的20%~40%），其余款項則通過該資產抵押擔保的方式，向第三方申請貸款解決。資產出租后，出租人以收取的租金償還貸款
	售后回租	承租人先將某資產賣給出租人，再將該資產租回
融資租賃的籌資特點	無須大量資金就能迅速獲得資產	在缺乏資金情況下，融資租賃能迅速獲得所需資產
	財務風險小	租金支出是未來的、分期的，企業無須一次籌集大量資金償還。還款時，租金可以通過項目本身產生的收益來支付，是一種基于未來的“借雞生蛋、賣蛋還錢”的籌資方式
	籌資的限制條件較少	企業運用股票、債券、長期借款等籌資方式，都受到相當多資格條件的限制，相比之下，融資租賃籌資的限制條件很少
	租賃能延長資金融通的期限	租賃融資期限可接近其全部使用壽命期限；并且其金額隨設備價款金額而定，無融資額度的限制
	資本成本較高	租賃的租金通常比銀行借款或發行公司債券所負擔的利息高得多，租金總額通常要比設備價值高出30%。盡管與借款方式相比，租賃能夠避免到期一次性集中償還的財務壓力，但高額的固定租金也給各期的經營帶來了負擔

四、債務籌資的前提和作用

前提	資產回報率大于債務利率（即用別人的錢投資能有剩余收益）
作用	提高股權資本回報率	不僅可以滿足企業投資和經營的資金需要，而且存在杠桿效應，能夠提高股權資本回報率
作用	具有公司治理效應	債務資金的高風險性，能夠限制經理人的擴張沖動

所屬章節：第三章籌資與股利分配管理

注：以上內容選自楊樹林老師2024考季《財務與會計》輕一基礎班授課講義

（本文為東奧會計在線原創文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉載）

打印

精選推薦