營運資金管理的主要內容_2021年稅務師《財務與會計》高頻考點

來源：東奧會計在線責編：cyw2021-09-24 10:47:46

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【內容導航】

營運資金管理的主要內容

【所屬章節】

第五章　營運資金管理

【知識點】營運資金管理的主要內容

營運資金管理的主要內容

【考點1】營運資金的概念及特點

(一)營運資金的概念

營運資金是指在企業生產經營活動中占用在流動資產上的資金。營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業流動資產的總額;狹義的營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額。這里指的是狹義的營運資金概念。營運資金的管理既包括流動資產的管理，也包括流動負債的管理。

1.流動資產

流動資產是指可以在1年以內或超過1年的一個營業周期內變現或運用的資產。流動資產具有占用時間短、周轉快、易變現等特點。企業擁有較多的流動資產，可在一定程度上降低財務風險。

流動資產按不同的標準可以有不同的分類:

(1)按占用形態不同，分為現金、交易性金融資產、應收及預付款項和存貨等。

(2)按在生產經營過程中所處的環節不同，分為生產領域中的流動資產、流通領域中的流動資產以及其他領域中的流動資產。

2.流動負債

流動負債是指需要在1年或者超過1年的一個營業周期內償還的債務。流動負債又稱短期負債，具有成本低、償還期短的特點，必須加強管理。

(二)營運資金的特點

1.營運資金的來源具有多樣性

2.營運資金的數量具有波動性

3.營運資金的周轉具有短期性

4.營運資金的實物形態具有變動性和易變現性

【考點2】營運資金管理策略

(一)流動資產的投資策略

1.緊縮的流動資產投資策略

(1)在緊縮的流動資產投資策略下，企業維持低水平的流動資產與銷售收入比率。

(2)緊縮的流動資產投資策略可以節約流動資產的持有成本，如節約持有資金的機會成本。但與此同時可能伴隨著更高風險，這些風險表現為更緊的應收賬款信用政策和較低的存貨占用水平，以及缺乏現金用于償還應付賬款等。但是，只要不可預見的事件沒有損壞企業的流動性而導致嚴重的問題發生，緊縮的流動資產投資策略就會提高企業效益。

2.寬松的流動資產投資策略

(1)在寬松的流動資產投資策略下，企業通常會維持高水平的流動資產與銷售收入比率。

(2)在寬松的流動資產投資策略下，由于較高的流動性，企業的財務與經營風險較小。但是，過多的流動資產投資無疑會承擔較大的流動資產持有成本，提高企業的資金成本，降低企業的收益水平。

【提示】制定流動資產投資策略時，需要權衡資產的收益性與風險性。增加流動資產投資會增加流動資產的持有成本，降低資產的收益性，減少短缺成本。反之，減少流動資產投資會降低流動資產的持有成本，增加資產的收益性，增加短缺成本。因此，從理論上來說，最優的流動資產投資應該是使流動資產的持有成本與短缺成本之和最低。

(二)流動資產的融資策略