2018《財務與會計》預習考點：組合風險的分類

來源：東奧會計在線責編：王興超2018-01-10 11:43:21

　　2018年稅務師考試時間已經確定為11月10日和11日，考生現在開始可以開始進入預習階段，時間較為充足，由于新教材和考試大綱并未發布，可先用舊教材進行知識點的預習。

　　【內容導航】

　　組合風險的分類

　　【所屬章節】

　　本知識點屬于《財務與會計》財務管理概論

　　【知識點】組合風險的分類

組合風險的分類

稅務師

　　(1)系統性風險與非系統性風險

種類	含義	致險因素	與組合資產數量之間的關系
非系統性風險	指由于某種特定原因對某特定資產收益率造成影響的可能性，它是可以通過有效的資產組合來消除掉的風險	它是特定企業或特定行業所特有的	當組合中資產的個數足夠大時這部分風險可以被完全消除。（多樣化投資可以分散）
系統性風險	是影響所有資產的，不能通過資產組合來消除的風險	是影響整個市場的風險因素所引起的	不能隨著組合中資產數目的增加而消失，它是始終存在的。（多樣化投資不可以分散）

　　【例題·多選題】證券投資的風險分為可分散風險和不可分散風險兩大類，下列各項中，屬于可分散風險的有(　　)。

　　A.研發失敗風險

　　B.生產事故風險

　　C.通貨膨脹風險

　　D.利率變動風險

　　E.稅制改革

　　【答案】AB

　　【解析】可分散風險是特定企業或特定行業所持有的，與政治、經濟和其他影響所有資產的市場因素無關。

稅務師

　　【提示】在風險分散過程中，不應當過分夸大資產多樣性和資產個數作用。一般來講，隨著資產組合中資產個數的增加，資產組合的非系統性風險會逐漸降低，當資產的個數增加到一定程度時，組合非系統性風險的降低將非常緩慢直到不再降低。

　　(2)非系統性風險的種類及含義

非系統性風險的種類	含義
經營風險	因生產經營方面的原因給企業目標帶來不利影響的可能性
財務風險	又稱籌資風險是指由于舉債而給企業目標帶來的可能影響