現金流量是現代理財學中的一個重要概念，是指企業在一定會計期間按照現金收付實現制，通過一定經濟活動(包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目)而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱。即：企業一定時期的現金和現金等價物的流入和流出的數量l.初始現金流量。

　　1.初始現金流量

　　是指開始投資時發生的現金流量，一般包括如下的幾個部分：

　　(1)固定資產上的投資。包括固定資產的購入或建造成本、運輸成本和安裝成本等。

　　(2)流動資產上的投資。包括對材料、在產品、產成品和現金等流動資產上的投資。

　　(3)其他投資費用。指與長期投資有關的職工培訓費、談判費、注冊費用等。

　　(4)原有固定資產的變價收入。這主要是指固定資產更新時原有固定資產的變賣所得的現金收入。

　　2.經營現金流量

　　營業現金流量是指投資項目投入使用后，在其壽命周期內由于生產經營所帶來的現金流入和流出的數量。這種現金流量一般以年為單位進行計算。這里現金流入一般是指營業現金收入。現金流出是指營業現金支出和交納的稅金。如果一個投資項目的每年銷售收入等于營業現金收入。付現成本(指不包括折舊等非付現的成本)等于營業現金支出，那么，年營業現金凈流量(簡記為NCF)可用下列公式計算：

　　每年凈現金流量(NCF)= 營業收入一付現成本一所得稅

　　或每年凈現金流量(NCF)= 凈利十折舊

　　或每年凈現金流量(NCF)= 營業收入×(1-所得稅率)-付現成本×(1-所得稅率)+折舊×所得稅率

　　3.終結現金流量

　　終結現金流量是指投資項目完結時所發生的現金流量，主要包括：

　　(l)固定資產的殘值收入或變價收入。

　　(2)原有墊支在各種流動資產上的資金的收回。

　　(3)停止使用的土地的變價收入等。