貨幣時間價值是現代理財的基本觀念之一，也可以說是理財活動的“第一原則”。根據貨幣時間價值原理，在利率水平一定的條件下，同等數額的資金在不同時點上的經濟價值是不等的；而數額不等的資金在不同時點上的經濟價值又有可能是相等的。因此我們在會計核算尤其是在進行理財分析與財務決策時，對于跨期較大（如跨年）的收入或支出，需要先把它們放到相同的時間基礎上，然后才能進行加減或比較。在這方面，巧妙地利用Excel是最好的選擇，本文試圖通過18個精選案例來加以闡釋。大家若能以此為基礎，再加以靈活運用和深入研究，也就具備了解決復雜問題的能力。

    一、現值計算

    在Excel中，計算現值的函數是PV，其語法格式為：PV（rate，nper，pmt，[fv]，[type]）。其中：參數rate為各期利率，參數nper為投資期（或付款期）數，參數pmt為各期支付的金額。省略pmt參數就不能省略fv參數；fv參數為未來值，省略fv參數即假設其值為0，也就是一筆貸款的未來值為零，此時不能省略pmt參數。type參數值為1或0，用以指定付款時間是在期初還是在期末，如果省略type則假設值為0，即默認付款時間在期末。

    案例1：計算復利現值。某企業計劃在5年后獲得一筆資金1000000元，假設年投資報酬率為10%，問現在應該一次性地投入多少資金？

    在Excel工作表的單元格中錄入：=PV（10%，5，0，-1000000），回車確認，結果自動顯示為620921.32元。

    案例2：計算普通年金現值。購買一項基金，購買成本為80000元，該基金可以在以后20年內于每月月末回報600元。若要求的最低年回報率為8%，問投資該項基金是否合算？在Excel工作表的單元格中錄入：=PV（8%/12，12*20，-600），回車確認，結果自動顯示為71732.58元。71732.58元為應該投資金額，如果實際購買成本要80000元，那么投資該項基金是不合算的。

    案例3：計算預付年金現值。有一筆5年期分期付款購買設備的業務，每年年初付500000元，銀行實際年利率為6%.問該項業務分期付款總額相當于現在一次性支付多少價款？在Excel工作表的單元格中錄入：=PV（6%，5，-500000，0，1），回車確認，結果自動顯示為2232552.81元。即該項業務分期付款總額相當于現在一次性支付2232552.81元。

    二、凈現值計算

    在Excel中，計算凈現值的函數是NPV，其語法格式為：NPV（rate，value1，value2，……）。Rate為某一期間的固定貼現率；Value1，value2，……為一系列現金流，代表支出或收入。利用NPV函數可以計算未來投資或支出的總現值、未來收入的總現值以及凈現金流量的總現值。

    案例4：計算分期收（付）款的總現值。甲公司2007年1月1日從乙公司購買一臺設備，該設備已投入使用。合同約定，該設備的總價款為1000萬元，設備款分3年付清，2007年12月31日支付500萬元，2008年12月31日支付300萬元，2009年12月31日支付200萬元。假設3年期銀行借款年利率為6%.要求計算設備總價款的現值。

    固定資產入賬，首先要確定設備總價款的現值。具體操作是：在Excel工作表的單元格中錄入：=NPV（6%，500，300，200），回車確認，結果自動顯示為906.62萬元。該結果也表明，假設現在一次付清貨款，并且乙方同意按3年期銀行借款年利率6%進行計算，那么現在交易金額應該是906.62萬元。

    案例5：計算投資項目的凈現值。某項目初始投資為206000元，第1年至第6年的每年年末現金流量分別為50000元、50000元、50000元、50000元、48000元、106000元。如果貼現率是12%，要求計算該項目投資凈現值。

    在Excel工作表的單元格中錄入：=NPV（12%，50000，50000，50000，50000，48000，106000）-206000，回車確認，結果自動顯示為26806.86元。

    三、終值計算

    在Excel中，計算終值的函數是FV，其語法格式為：FV（rate，nper，pmt，[pv]，[type]）。其中：參數rate為各期利率，參數nper為期數，參數pmt為各期支付的金額。省略pmt參數則不能省略pv參數；參數pv為現值，省略參數pv即假設其值為零，此時不能省略pmt參數。type參數值為1或0，用以指定付款時間是在期初還是在期末，如果省略type則假設值為0，即默認付款時間在期末。

    案例6：計算單利終值及利息。存入銀行10000元，存期5年，銀行按5%的5年期單利利率計息。問5年后可一次性從銀行取出多少錢？其中利息是多少？

    在Excel工作表的單元格中錄入：=10000*（1+5%），回車確認，結果顯示為10500元（5年后可一次性從銀行取出的金額）。在Excel工作表的單元格中錄入：=10000*5%，回車確認，結果顯示為500元（利息）。

    案例7：計算復利終值及利息。向銀行借款1000萬元，年利率8%，期限5年，到期一次還本付息。問5年后應償還多少萬元？其中有多少利息？

    在Excel工作表的單元格中錄入：=FV（8%，5，-1000），回車確認，結果（復利終值，即本息和）顯示為1469.33萬元。在單元格中錄入：=FV（8%，5，-1000）-1000，回車確認，結果顯示為469.33萬元（利息）。

    案例8：計算普通年金終值。某企業計劃從現在起每月月末存入20000元，如果按月利息0.353%計算，那么兩年以后該賬戶的存款余額會是多少？

    在Excel工作表的單元格中錄入：=FV（0.353%，24，-20000），回車確認，結果自動顯示為：499999.50元，即兩年以后該賬戶的存款余額是499999.50元。

    案例9：計算預付年金終值。某企業計劃從現在起每月月初存入20000元，如果按月利息0.353%計算，那么兩年以后該賬戶的存款余額會是多少？

    在Excel工作表的單元格中錄入：=FV（0.353%，24，-20000，0，1），回車確認，結果自動顯示為501764.50元，即兩年以后該賬戶的存款余額是501764.50元。

    四、貼現率計算

    在Excel工作表中，計算貼現率的函數為RATE，其語法格式為：RATE（nper，pmt，pv，[fv]，[type]，[guess]）。其中guess為預期（猜測）利率，如果省略預期利率則假設該值為10%.

    案例10：測算報酬率。現有15000元，要想在10年后達到50000元，那么在選擇投資項目時，最低可接受的報酬率是多少？

    在Excel工作表的單元格中錄入：=RATE（10，15000，-50000），回車確認，結果自動顯示為12.795%（四舍五入保留結果，可以根據需要規定保留小數位，下同）。

    案例11：測算利率。某人建議你貸給他30000元，并同意每年年末付給你9000元，共付五年。你是否應接受該建議？在Excel工作表的單元格中錄入：=RATE（5，9000，-30000），回車確認，結果自動顯示為15.24%.結果表明，如果15.24%高于其他投資項目的報酬率，則可以接受該建議。

    案例12：計算分期收款的折現率。某公司出售一套設備，協議約定采用分期收款方式，從銷售當年年末開始分5年收款，每年收200萬元，合計1000萬元（不考慮增值稅）。假定購貨方在銷售成立日支付貨款，付800萬元即可。購貨方在銷售成立日支付的800萬元可以看做是應收金額的公允價值。該筆業務的賬務處理，涉及折現率的計算問題，即要計算每年年末的“未實現融資收益”和“財務費用”數據。首先要計算年金為200萬元、期數為5年、現值為800萬元的折現率。在Excel工作表的單元格中錄入：=RATE（5，200，-800），回車確認，結果顯示為7.93%.

    五、期數計算

    在Excel中，計算期數的函數為NPER，其語法格式為：NPER（rate，pmt，pv，[fv]，[typ]）。

    案例13：計算資金積累期。某企業現有資金100000元，投資項目的年報酬率為8%，問多少年后可以使現有資金增加到200000元？在Excel工作表的單元格中錄入：=NPER（8%，0，100000，-200000），回車確認，結果自動顯示為9年。

    案例14：計算對比方案的設備使用年限。某企業擬購置一臺柴油機或汽油機。柴油機比汽油機每月可以節約燃料費5000元，但柴油機的價格比汽油機高出50000元。假設資金的年報酬率為18%，年資金周轉12次以上（每月復利一次）。問柴油機至少應使用多少年才合算？在Excel工作表的單元格中錄入：=NPER（18%/12，5000，-50000），回車確認，結果自動顯示為11年。

    案例15：計算還款期。按揭方式購房，首付后貸款600000元，假設貸款的年利率為7.95%，每月還款能力為5000元，問需多少年能夠還清貸款？在Excel工作表的單元格中錄入：=NPER（7.95%/12，5000，-600000）/12，回車確認，結果顯示為20年。

    六、等額收（付）款計算

    在Excel中，計算等額收（付）款的函數是PMT，其語法格式為：PMT（rate，nper，pv，[fv]，[type]）。

    案例16：投資回收的年金測算。假設以10%的年利率借款20000元，投資于壽命為10年的某個項目。問每年至少要收回多少資金才行？在Excel工作表的單元格中錄入：=PMT（10%，10，-20000），回車確認，結果自動顯示為3254.91元。

    案例17：按揭方式下分期收（付）款額的計算。按揭購房貸款額為600000元，假設25年還清，貸款年利率為8%.問：每月底需要支付的還本付息額是多少？如果在每月月初還款，則每月還款額又為多少？在Excel工作表的單元格中錄入：=PMT（8%/12，25*12，-600000），回車確認，計算所得的每月月末還款額為4630.90元。在Excel單元格中錄入：=PMT（8%/12，25*12，-600000，0，1），回車確認，計算所得的每月月初還款額為4600.23元。

    案例18：養老金存款規劃。某企業計劃為30年后退休的一批員工制定養老金計劃，這些員工退休后每月月底可以從銀行領取2500元，連續領取25年。若存款的復利年利率為3%，那么該企業從今年開始每年需要為這批員工中的每位員工等額存入多少錢到銀行？在Excel工作表的單元格中錄入：=PMT（3%，30，0，-PV（3%/12，25*12，-2500）），回車確認，結果顯示為11081.17元。即該企業從今年開始每年需要為每位員工等額存入11081.17元到銀行。

    本例涉及Excel的函數嵌套問題，對于不熟悉Excel函數應用的會計人員來說，增加了一定難度。這里給出公式的關鍵釋義：對照PMT函數的語法格式，-PV（3%/12，25*12，-2500）整體屬于PMT函數的fv參數。-PV（3%/12，25*12，-2500）計算的結果即是30年后需要的那筆資金。對于PMT函數來說，明確30年后的終值應達到多少后，才可以計算出現在每年要存多少錢到銀行。30年后需要的那筆資金就是25年中每月發放金額的總現值。