多項(xiàng)選擇題

【2024考季】現(xiàn)有一份甲公司股票的歐式看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，每份看漲期權(quán)可買(mǎi)入1股股票，每份看跌期權(quán)可賣(mài)出1股股票；兩種期權(quán)均于3個(gè)月后到期，執(zhí)行價(jià)格均為60元。目前甲公司股票市價(jià)50元，看漲期權(quán)價(jià)格為5元，看跌期權(quán)價(jià)格為15元。下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的有（　?。?。

看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為5元

看跌期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)為5元

看漲期權(quán)和看跌期權(quán)均處于實(shí)值狀態(tài)

看漲期權(quán)目前不應(yīng)該被執(zhí)行，看跌期權(quán)到期時(shí)應(yīng)被執(zhí)行

正確答案：

試題解析

因?yàn)槟壳凹坠竟善笔袃r(jià)低于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格，所以看漲期權(quán)目前處于虛值狀態(tài)，看跌期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)；看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=0，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=60-50=10（元），看跌期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)=15-10=5（元）。選項(xiàng)A、C錯(cuò)誤；選項(xiàng)B正確；歐式期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行，又因?yàn)椴恢兰坠镜狡谌盏墓蓛r(jià)，所以無(wú)法判斷看跌期權(quán)到期時(shí)是否應(yīng)該被執(zhí)行。選項(xiàng)D錯(cuò)誤。