案例分析題三（本題10分）

　　甲集團公司（以下簡稱“集團公司”）下設A、B兩個事業部，分別從事醫藥化工電子設備制造業務。2014年7月10日，集團公司召開上半年工作會議，就預算執行情況及企業發展的重要問題進行了專題研究，會議要點如下：

　　（1）預算執行方面。集團公司財務部匯報了1至6月份預算執行情況，集團公司2014年全年營業收入、營業成本、利潤總額的預算指標分別為500億元、200億元、100億元；上半年實際營業收入200億元、營業成本140億元、利潤總額30億元，財務部認為，要完成全年預算指標，壓力較大。

　　（2）預算調整方面。集團公司全面預算管理委員會認為，努力完成全年預算目標仍是本年度的主要任務；在落實任務過程中，既要強化預算的剛性，又要切合實際對預算進行必要的調整。

　　（3）成本管控方面。A事業部本年度對X藥品實施了目標成本管理。目前，A事業部X藥品的單位生產成本為9萬元/噸，市場上主要競爭對手的X藥品平均銷售價格為8.8萬元/噸。A事業部要求X藥品的成本利潤率為10%。

　　（4）項目投資方面。B事業部提出了一項投資計劃，預計項目投資總額為40 000萬元，項目建成后每年息稅前利潤為3 500萬元。集團公司財務部認為，考慮風險因素后，該項目的加權平均資本成本為10%，項目投資決策時對此應予考慮。

　　假定不考慮其他因素。

　　要求：

　　1.根據資料（1），計算集團公司2014年1至6月份有關預算指標的執行進度，并指出存在的主要問題及應采取的措施。

　　2.根據資料（2），指出集團公司預算調整應堅持的原則。

　　3.根據資料（3），依據目標成本法的基本原理，參照主要競爭對手同類產品的平均銷售價格，分別計算A事業部X藥品的單位目標成本及單位成本降低目標。

　　4.根據資料（4），計算B事業部擬投資項目的預計剩余收益，并據此判斷該項目的財務可行性。

　　【分析與解釋】

　　1.①營業收入預算執行率：200÷500=40%（0.5分）

　　②營業成本預算執行率：140÷200=70%（0.5分）

　　③利潤總額預算執行率：30÷100=30% （0.5分）

　　④存在主要問題是：營業收入和利潤總額預算執行率較低，營業成本預算執行率較高。（0.5分）

　　評分說明：以上“存在的主要問題”答對任意兩點，得滿分；否則不得分。

　　⑤應采取的措施：甲集團公司應進一步增加銷售收入，加強成本管理，提高盈利能力。（0.5分）

　　評分說明：以上“應采取的措施”，答對任意兩點，得滿分；否則不得分。

　　2.集團公司預算調整應堅持的原則：

　　①必須基于“客觀”因素發生“重大”變化；（0.5分）

　　②必須有利于集團公司戰略的實現；（0.5分）

　　③按規定程序進行調整；（0.5分）

　　④調整頻率、調整范圍（局部或整體）要適當。（0.5分）

　　3.X藥品的單位目標成本=8.8÷（1+10%）=8（萬元/噸）（1.5分）

　　X藥品的單位成本降低目標=9-8=1（萬元/噸）（1.5分）

　　或：X藥品的單位成本降低目標=[（9-8）÷9]×=11.11%        （1.5分）

　　4.B事業部擬投資項目的預計剩余收益=3 500-40 000×10%=-500（萬元）（1.5分）

　　該投資項目財務不可行。（1分）

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