企業并購支付方式_2025年高級會計實務預習知識點

來源：東奧會計在線責編：王興2024-08-27 14:20:00

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【所屬章節】第七章：企業并購

【知識點】企業并購支付方式

(一)現金支付方式
現金支付方式是指并購企業支付一定數量的現金，以取得被并購企業的控制權。
1.用現金購買資產
用現金購買資產，是指并購企業使用現金購買被并購企業絕大部分或全部資產，以實現對被并購企業的控制。
2.用現金購買股權
用現金購買股權，是指并購企業以現金購買被并購企業的大部分或全部股權，以實現對被并購企業的控制。
(二)股權支付方式
股權支付方式，指并購企業用本企業股權換取被并購企業的資產或股權。
1.用股權換取資產
用股權換取資產，是指并購企業以自己的股權交換被并購企業部分或全部資產。
2.用股權換取股權
用股權換取股權又稱“換股”，是指并購企業以自己的部分股權交換被并購企業的大部分或全部股權，通常要達到控股的股數。通過這種形式的并購，被并購企業往往會成為并購企業的子公司。
在換股并購中，換股比例的確定是最關鍵的一環。換股比例是指為了換取被并購企業的1股普通股股票，并購企業需要發行并支付的普通股股數。
確定換股比例的方法主要有三種：
(1)每股凈資產之比：換股比例=被并購企業當前的每股凈資產/并購企業當前的每股凈資產
(2)每股收益之比：換股比例=被并購企業當前的每股收益/并購企業當前的每股收益
(3)每股市價之比：換股比例=被并購企業當前的每股市價/并購企業當前的每股市價
在溢價并購情況下，計算換股比例時，往往對被并購企業的對應指標賦予一個加成系數。即以上各式分子乘以(1+加成系數)，據以確定換股比例。
(三)混合支付方式
混合支付方式是指利用多種支付工具的組合，達成并購交易獲取被并購企業控制權的支付方式。并購企業支付的對價除現金、股權外，還可能包括可轉換公司債券、一般公司債券、認股權證、優先股、資產支持受益憑證，或者表現為多種方式的組合。
(四)其他支付方式
其他支付方式包括債權轉股權方式、承債方式、無償劃撥方式等。