金融工具會計案例分析精選4：

　　某大型糧油綜合企業集團于2013年3至4月間在東北產區收購了5萬噸玉米。為規避玉米價格下跌風險，避免現貨損失，該企業進入期貨市場進行庫存賣出套期保值操作。4月28日，企業以2 300元/噸價位賣出C905合約5 000手，手續費6元/噸，利息110元/噸。當時現貨價格為2 020元/噸，現貨尚未簽訂銷售合同。后來，受金融危機影響，期貨和現貨價格果然下跌，至8月17日，期貨價格下跌至1 960元/噸，而現貨價格下跌至1 850元/噸;此時，該企業的現貨銷售完畢，同時在期貨市場平倉出場。倉儲費16元/噸，利息30元/噸。期貨市場的盈利不但彌補現貨市場的損失，而且還有盈余。

　　要求：

　　(1)從會計角度分析，該套期保值業務是公允價值套期還是現金流量套期?并說明理由。

　　(2)對該企業套期保值進行分析，填寫下列表格。

　　【答案】

 　　(1)該套期保值業務是現金流量套期;

　　理由：因為建立套期關系時現貨尚未簽訂銷售合同，是未來很可能預期會發生的交易。

　　(2)通過對比分析可以看到，如果該企業不進行套期保值，那么現貨購銷價格虧損為216元/噸，5萬噸總計虧損1080萬元;由于企業進行了套期保值，最終反而實現盈利224-216=8元/噸，5萬噸總計盈利40萬元。

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