營運能力指標—2025年cma考試p2基礎知識點
不大可能的事也許這天實現，根本不可能的事也許明天會實現。cma是美國注冊管理會計師，cma考試科目包括《財務規劃、績效與分析》和《戰略財務管理》。今天為大家整理了25年cma考試P2知識點，大家一起來看看吧。
【所屬章節】
第一章 財務報表分析
【知識點】
營運能力指標
經營活動
· 經營活動分析，主要是評估企業的運營效率或資產使用效率。
· 效率（投入產出比） = 產出（利潤表） 投入（資產負債表）。
經營活動分析指標
· 應收賬款 周轉率/天數
· 存貨 周轉率/天數
· 應付賬款 周轉率/天數
· 經營周期與現金周期
· 資產周轉率
應收賬款 周轉率
· 應收賬款周轉率 = 年賒銷額 / 應收賬款平均余額
· 某段時期（一年）從賒銷商品到收回應收賬款的平均次數。
· 應收賬款平均余額 = （期初應收賬款余額+期末應收賬款余額）/2。
· 應收賬款周轉天數 = 365/ 應收賬款周轉率
· 度量某一時期（一年）應收賬款的平均回款天數。
應收賬款 周轉率/天數
· 兩個指標都是度量應收賬款的回款速度（效率）；
· 周轉率越高，效率越高；周轉天數越少，效率越高；
· 影響因素：財報時段（日歷年/自然業務年）；季節性波動；信用政策。
存貨 周轉率
· 存貨周轉率 = 銷貨成本/ 存貨平均余額
· 某段時期（一年）存貨銷售的平均次數。
· 存貨平均余額 = （期初存貨余額 +期末存貨余額）/2。
存貨 周轉天數
· 存貨周轉天數 = 365/ 存貨周轉率
· 度量持有存貨的平均天數（生產周期）。
存貨 周轉率/天數
· 兩個指標都是度量存貨出售的速度（效率）；
· 周轉率越高，存貨管理效率越高；周轉天數越少，存貨管理效率越高；
· 周轉率過高，肯能存在存貨量較少或缺貨現象。
應付賬款 周轉率
· 應付賬款周轉率 = 年賒購額 / 應付賬款平均余額
· 某段時期（一年）支付應付賬款的平均次數。
· 應付賬款平均余額 = （期初應付賬款余額 +期末應付賬款余額 ）/2。
應付賬款 周轉天數
· 應付賬款周轉天數 = 365/ 應付賬款周轉率
· 度量支付應付賬款的天數。
應付賬款 周轉率/天數
· 兩個指標都是度量應付賬款的付款速度（效率）；
· 周轉率越低，周轉天數越長；企業使用資金時間越長；
· 支付時間長，有可能是與供應商關系良好，也可能存在流動性問題，信用度會下降。
經營周期和現金周期
· 經營周期 = 存貨周轉天數 + 應收賬款周轉天數
· 現金周期 = 經營周期 – 應付賬款周轉天數
資產周轉率
· 總資產周轉率 = 年銷售額 / 平均總資產
· 衡量總體資產的使用效率，可以理解為每投入1元的資產，產出的銷售額（整體經營效率）。
· 固定資產周轉率 = 年銷售額 / 平均固定資產凈值
· 衡量固定資產的使用效率。
· 周轉率越高，資產使用效率越高
經營活動分析指標
· 應收賬款 周轉率/天數
· 存貨 周轉率/天數
· 應付賬款 周轉率/天數
· 經營周期與現金周期
· 資產周轉率
注：以上內容來自東奧周默老師基礎班講義
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