2017《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》基礎(chǔ)考點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析與評價(jià)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：蘇曉越2017-08-30 13:26:58

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　　【內(nèi)容導(dǎo)航】

　　稀釋每股收益

　　【所屬章節(jié)】

　　本知識點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第七章第25講

　　【知識點(diǎn)】財(cái)務(wù)分析與評價(jià)

　　稀釋每股收益

　　①含義

稀釋每股收益	是指企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的情況下，以基本每股收益的計(jì)算為基礎(chǔ)，在分母中考慮稀釋性潛在普通股的影響，同時(shí)對分子也作相應(yīng)的調(diào)整
稀釋性潛在普通股	是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會(huì)減少每股收益的潛在普通股。目前常見的潛在普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等

　　【例題 · 單選題】下列不屬于稀釋性潛在普通股的是( )。

　　A.配股增加的股份

　　B.可轉(zhuǎn)換公司債券

　　C.認(rèn)股權(quán)證

　　D.股票期權(quán)

　　【例題.多選題】下列項(xiàng)目中，影響上市公司計(jì)算報(bào)告年度基本每股收益的有( )。

　　A.已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券

　　B.當(dāng)期回購的普通股

　　C.已發(fā)行的認(rèn)股權(quán)證

　　D.已派發(fā)的股票股利

　　E.已分拆的股票

　　②存在可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)稀釋每股收益的計(jì)算：

類型

分子調(diào)整

分母調(diào)整

可轉(zhuǎn)換公司債券

可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息、溢價(jià)或折價(jià)攤銷等的稅后影響額

【提示】調(diào)增的稅后利潤

=實(shí)際年利息×（1-所得稅率）

=年初可轉(zhuǎn)換債券的公允攤余價(jià)值×實(shí)際利率×（1-所得稅稅率）

增加的潛在普通股數(shù)：假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初或發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)

　　【改例題7-4】某上市公司2×16年度歸屬于普通股的凈利潤為25500萬元，期初發(fā)行在外普通股股數(shù)10000萬股，年內(nèi)普通股數(shù)未發(fā)生變化。2×16年1月1日，公司按面值發(fā)行40000萬元的3年期可轉(zhuǎn)換債券，債券每張面值100元，票面固定年利率為2%，利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年12月31日為付息日。

　　該批可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束后12個(gè)月以后即可轉(zhuǎn)換為公司股票，即轉(zhuǎn)股期為發(fā)行12個(gè)月后至債券到期日止的期間。轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股10元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為10股面值為1元的普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計(jì)入當(dāng)期損益，所得稅率為25%。假設(shè)不具備轉(zhuǎn)股權(quán)的類似債券的市場利率為3%。

　　【補(bǔ)充要求】計(jì)算基本每股收益和稀釋每股收益。

　　【答案】

　　(1)基本每股收益=25500/10000=2.55(元/股)

　　(2)負(fù)債成分的公允價(jià)值=800×(P/A，3%，3)+40000×(P/F，3%，3)=38868.56(元)

　　調(diào)增的稅后利潤=稅后的實(shí)際利息=年初可轉(zhuǎn)換債券的公允價(jià)值×實(shí)際利率×(1-所得稅率)=38868.56×3%×(1-25%)=874.54

　　2×16年轉(zhuǎn)換增加的普通股股數(shù)=40000/10=4000(萬股)

　　稀釋每股收益=(25500+874.54)/(10000+4000)=1.88(元/股)

　　【擴(kuò)展】

　　假設(shè)2×16年可轉(zhuǎn)換債券持有人沒有行使轉(zhuǎn)換權(quán)，2×17年歸屬于普通股的凈利潤也為25500元，發(fā)行在外的普通股數(shù)為10000萬股。計(jì)算2×17年的稀釋每股收益。

　　2×17年初的公允價(jià)值(攤余成本)=800×(P/A，3%，2)+40000×(P/F，3%，2)=39234.8(元)

　　調(diào)增的稅后利潤=稅后的實(shí)際利息=39234.8×3%×(1-25%)=882.78(元)

　　2×17年稀釋每股收益=(25500+882.78)/(10000+4000)=1.884(元/股)③存在認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)時(shí)的稀釋每股收益的確定

　　調(diào)整方法：

分子調(diào)整

分母調(diào)整

不調(diào)整

調(diào)增的普通股股數(shù)

=可以轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)-按照當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格能夠發(fā)行的股數(shù)

=可以轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)-行權(quán)價(jià)格×擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)÷當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格

　　【教材例題】某公司2×16年度歸屬于普通股股東的凈利潤為500萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為1250萬股，該普通股平均每股市場價(jià)格為4元。2×16年1月1日，該公司對外發(fā)行250萬份認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)日為2×16年3月1日，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以3.5元的價(jià)格認(rèn)購本公司1股新發(fā)的股票。

　　【補(bǔ)充要求】計(jì)算2×16年度基本每股收益和稀釋每股收益。

　　【解析】

　　基本每股收益=500/1250=0.4(元)

　　調(diào)整增加的普通股股數(shù)

　　=250-250×3.5/4=31.25(萬股)

　　稀釋每股收益=500/(1250+31.25)=0.39(元)

　　(二)每股股利

計(jì)算

影響因素

關(guān)聯(lián)指標(biāo)

每股股利

=股利總額/普通股股數(shù)