2017年《中級財務管理》高頻考點：單一產品本量利分析型
(三)保本分析與安全邊際分析
表示方法 | 保本點 | 安全邊際 | |
實物量 | 指標 | 保本點銷售量（Q0） | 安全邊際量 |
計算 公式 | Q0=固定成本/（單價-單位變動成本）=F/（P-V） | 安全邊際量=正常銷量（實際或預計）-保本點銷售量=Q-Q0 | |
金額 | 指標 | 保本點銷售額(S0) | 安全邊際額 |
計算 公式 | S0=固定成本/邊際貢獻率 | 安全邊際額=正常銷售額（實際或預計）-保本點銷售額=S-S0 | |
相對數 | 指標 | 保本作業率 | 安全邊際率 |
計算 公式 | 保本作業率=Q0/Q正 或：S0/S正 | 安全邊際率=（Q正-Q0）/Q正 或：（S正-S0）/S正 | |
關系 公式 | 保本點銷量+安全邊際銷量=正常銷量 保本點作業率+安全邊際率=1 | ||
(四)安全邊際與利潤的關系
關系 | 公式 |
計算利潤 | 利潤=安全邊際額×邊際貢獻率 |
計算銷售利潤率 | 銷售利潤率=安全邊際率×邊際貢獻率 |
【提示】只有安全邊際才能為企業提供利潤，盈虧臨界點所提供的邊際貢獻等于固定成本，安全邊際所提供的邊際貢獻等于企業利潤。
表8-1西方國家企業經營安全程度評價標準
安全邊際率 | 40%以上 | 30%-40% | 20%-30% | 10%-20% | 10%以下 |
經營安全程度 | 很安全 | 安全 | 較安全 | 值得注意 | 危險 |
(五)敏感系數的計算
敏感系數=利潤變動百分比/因素變動百分比
【提示】按照敏感系數的絕對值判斷因素的敏感大小，正負號只是表明變動方向是否一致。
單一產品本量利分析
【例題】戊公司只生產銷售甲產品，該產品全年產銷量一致。2016年固定成本總額為4800萬元，該產品生產資料如表2所示：
表2 2016年甲產品生產和銷售資料
項目 | 產銷量（萬臺） | 單價（元） | 單位變動成本（元） |
甲產品 | 17 | 500 | 200 |
經過公司管理層討論，公司2017年目標利潤總額為600萬元(不考慮所得稅)。假設甲產品單價和成本性態不變。為了實現利潤目標，根據銷售預測，對甲產品2017年四個季度的銷售量做出如下預計，見表3：
表3 2017年度分季度銷售量預測數
單位：萬臺
季度 | 一 | 二 | 三 | 四 | 全年 |
預計銷售量 | 3 | 4 | 5 | 6 | 18 |
若每季末預計的產成品存貨占下個季度的10%，2017年末預計的產成品存貨數為0.2萬臺。各季預計的期初存貨為上季末期末存貨。2016年第四季度的期末存貨為0.2萬臺。根據以上資料，戊公司生產預算如表4所示：
表4 2017年生產預算表
單位：萬臺
季度 | 一 | 二 | 三 | 四 | 全年 |
預計銷售量 | * | 4 | 5 | 6 | * |
加：預計期末產成品存貨 | （A） | 0.5 | * | 0.2 | 0.2 |
合計 | * | 4.5 | * | 6.2 | * |
減：預計期初產成品存貨 | 0．2 | * | （C） | * | * |
預計生產量 | * | （B） | * | * | * |
表中“*”表示省略的數據。
要求：
(1)計算甲產品2016年的邊際貢獻總額和邊際貢獻率;
(2)計算甲產品2016年保本銷售量和保本銷售額;
(3)計算甲產品2016年的安全邊際量和安全邊際率，并根據投資企業經營安全程度的一般標準，判斷公司經營安全與否;
(4)計算2017年實現目標利潤總額600萬元的銷售量;
(5)確定表4中英文字母代表的數值(不需要列示計算過程)。
(6)計算銷量的敏感系數。
【答案】
(1)甲產品2016年邊際貢獻總額=17×(500-200)=5100(萬元)
2016年邊際貢獻率=(500-200)/500×100%=60%
(2)甲產品2016年保本銷售量=4800/(500-200)=16(萬臺)
2016年保本銷售額=4800/60%=8000(萬元)
(3)甲產品2016年安全邊際量=17-16=1(萬臺)
2016年安全邊際率=1/17×100%=5.88%
安全邊際率小于10%，經營安全程度為危險
(4)銷售量=(600+4800)/(500-200)=18(萬臺)
(5)A=4×10%=0.4(萬臺)
B=4+0.5-0.4=4.1(萬臺)
C=0.5(萬臺)。
(6)企業目前利潤=17×(500-200)-4800=300
銷量敏感系數=[(600-300)/300]/[(18-17)/17]=17
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