2017中級會計職稱《財務管理》考點精編：資金需要量預測
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資金需要量預測
一、因素分析法
含義 | 又稱分析調整法，是以有關項目基期年度的平均資金需要量為基礎，根據預測年度的生產經營任務和資金周轉加速的要求，進行分析調整，來預測資金需要量的一種方法。 |
計算公式 | 資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1+預測期銷售增長率）×（1-預測期資金周轉速度增長率） |
特點 | 計算簡便，容易掌握，但預測結果不太精確 |
適用范圍 | 用于品種繁多、規格復雜、資金用量較小的項目。 |
【提示】因素分析法是假設銷售增長與資金需用量同向變動;資金周轉速度與資金需用量反向變動。
教材【例5-2】甲企業上年度資金平均占用額為2200萬元，經分析，其中不合理部分200萬元，預計本年度銷售增長5%，資金周轉加速2%。
要求：確定本年度資金需要量。
【答案】
預測本年度資金需要量=(2200-200)×(1+5%)×(1-2%)=2058(萬元)
【例題·單選題】甲企業本年度資金平均占用額為3500萬元，經分析，其中不合理部分為500萬元。預計下年度銷售增長5%，資金周轉加速2%，則下年度資金需要量預計為( )萬元。
A.3000
B.3087
C.3150
D.3213
【答案】B
【解析】本題考核資金需要量預測的因素分析法。資金需要量=(3500-500)×(1+5%)×(1-2%)=3087(萬元)。
【例題·單選題】甲企業上年度資金平均占用額為5500萬元，經分析，其中不合理部分500萬元，預計本年度銷售下降5%，資金周轉速度會下降2%，則預測年度資金需要量為( )萬元。
A.5145
B.5355
C.4655
D.4845
【答案】D
【解析】預測年度資金需要量=(5500-500)×(1-5%)×(1+2%)=4845(萬元)。
二、銷售百分比法
銷售百分比法，是根據銷售增長與資產增長之間的關系，預測未來資金需要量的方法。
(一)假設前提
某些資產、某些負債與銷售收入之間存在穩定百分比關系。
【提示】經營性資產(亦稱為敏感資產)項目包括現金、應收賬款、存貨等項目;而經營性負債(亦稱為敏感負債)項目包括應付票據、應付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。
【例題·單選題】根據資金需要量預測的銷售百分比法，下列負債項目中，通常會隨銷售額變動而呈正比例變動的是( )。
A.短期融資券
B.短期借款
C.長期負債
D.應付票據
【答案】D
【解析】經營負債項目包括應付票據、應付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債，根據銷售百分比法，經營負債是隨銷售收入變動而變動的科目，選項D正確。
(二)外部融資需求量的計算公式
1.教材公式
外部融資需求量=A/S1×△S-B/S1×△S-P×E×S2
2.記憶公式：
教材【例5-3】光華公司20×2年12月31日的簡要資產負債表如表5-1所示。假定光華公司20×2年銷售額10000萬元，銷售凈利率為10%，利潤留存率40%。20×3年銷售額預計增長20%，公司有足夠的生產能力，無需追加固定資產投資。
表5-1 光華公司資產負債表(20×2年12月31月) 單位：萬元
資產 | 金額 | 與銷售關系% | 負債與權益 | 金額 | 與銷售關系% |
現金 應收賬款 存貨 固定資產 | 500 1500 3000 3000 | 5 15 30 N | 短期借款 應付賬款 預提費用 公司債券 實收資本 留存收益 | 2500 1000 500 1000 2000 1000 | N 10 5 N N N |
合計 | 8000 | 50 | 合計 | 8000 | 15 |
補充要求：
(1)確定企業增加的資金需要量;
(2)確定企業外部融資需求量。
【答案】
(1)增加的資金需要量=增加的資產-增加的經營負債=50%×2000-15%×2000=700(萬元)
(2)外部融資需求量=增加的資金需要量-增加的留存收益=700-12000×10%×40%=220(萬元)
【例題·單選題】某公司2011年預計營業收入為50000萬元，預計銷售凈利率為10%，股利支付率為60%。據此可以測算出該公司2011年內部資金來源的金額為( )。
A.2000萬元
B.3000萬元
C.5000萬元
D.8000萬元
【答案】A
【解析】預測期內部資金來源=增加的留存收益=預測期銷售收入×預測期銷售凈利率×(1-股利支付率)=50000×10%×(1-60%)=2000(萬元)。
【例題·計算題】已知：某公司2016年銷售收入為20000萬元，銷售凈利潤率為12%，凈利潤的60%分配給投資者。2016年12月31日的資產負債表(簡表)如下：
資產負債表(簡表)
2016年12月31日 單位：萬元
資產 | 期末余額 | 負債及所有者權益 | 期末余額 |
貨幣資金 應收賬款凈額 存貨 固定資產凈值 無形資產 | 1000 3000 6000 7000 1000 | 應付賬款 應付票據 長期借款 實收資本 留存收益 | 1000 2000 9000 4000 2000 |
資產總計 | 18000 | 負債與所有者權益總計 | 18000 |
該公司2017年計劃銷售收入比上年增長30%，為實現這一目標，公司需新增設備一臺，價值148萬元。據歷年財務數據分析，公司流動資產與流動負債隨銷售額同比率增減。假定該公司2017年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致。
要求：
(1)計算2017年公司需增加的營運資金。
(2)預測2017年需要對外籌集資金量。
【答案】(1)計算2017年公司需增加的營運資金
流動資產占銷售收入的百分比=10000/20000=50%
流動負債占銷售收入的百分比=3000/20000=15%
增加的銷售收入=20000×30%=6000(萬元)
增加的營運資金=6000×50%-6000×15%=2100(萬元)
(2)預測2017年需要對外籌集資金量
增加的留存收益=20000×(1+30%)×12%×(1-60%)=1248(萬元)
對外籌集資金量=148+2100-1248=1000(萬元)
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