2017年《中級財(cái)務(wù)管理》考試大綱第七章
第五節(jié) 流動負(fù)債管理
流動負(fù)債主要有三種主要來源:短期借款、短期融資券和商業(yè)信用，各種來源具有不同的獲取速度、靈活性、成本和風(fēng)險(xiǎn)。
一、短期借款
短期借款的信用條件，包括:
(1)信貸額度;
(2)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定;
(3)補(bǔ)償性余額;
(4)借款抵押;
(5)償還條件;
(6)其他承諾
短期借款成本，主要包括利息、手續(xù)費(fèi)等。短期借款成本的高低，主要取決于貸款利率的高低和利息的支付方式。利息的支付力式主要包括:
(1)收款法;
(2)貼現(xiàn)法;
(3)加息法。
二、短期融資券
在我國，短期融資券，是指企業(yè)依照《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》的條件和程序，在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，是企業(yè)籌措短期資金的直接融資方式。
短期融資券的籌資特點(diǎn)包括:
(1)籌資成本較低;
(2)籌資數(shù)額比較大;
(3)發(fā)行條件比較嚴(yán)格。
三、商業(yè)信用
商業(yè)信用，是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。
(一)商業(yè)信用的形式
1.應(yīng)付賬款
應(yīng)付賬款，是供應(yīng)商給企業(yè)提供的商業(yè)信用。供應(yīng)商在信用條件中規(guī)定有現(xiàn)金折扣時(shí)，放棄現(xiàn)金折扣的成木是很高的。放棄現(xiàn)金折扣的成本為:
放棄現(xiàn)金折扣的成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)x360/(付款期-折扣期)
2.應(yīng)付票據(jù)。
應(yīng)付票據(jù)，是指采用商業(yè)匯票結(jié)算方式而發(fā)生的商業(yè)匯票包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。應(yīng)付票據(jù)按是否帶息分為帶息應(yīng)付票據(jù)和不帶息應(yīng)付票據(jù)。
3.預(yù)收貨款。
預(yù)收貨款，是指銷貨一單位按照合同和協(xié)議規(guī)定，在發(fā)出貨物之前向購貨單位預(yù)先收取部分或全部貨款的信用行為。
4.應(yīng)計(jì)未付款
應(yīng)計(jì)未付款，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和利潤分配過程中已經(jīng)計(jì)提但尚未以貨幣支付的款項(xiàng)。主要包括應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利潤或應(yīng)付股利等。
(二)商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點(diǎn)
商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)，包括:商業(yè)信用容易獲得、企業(yè)有較大的機(jī)動權(quán)、企業(yè)一般不用提供擔(dān)保。
商業(yè)信用籌資的缺點(diǎn)，包括:商業(yè)信用籌資成本高、容易惡化企業(yè)的信用水平、受外部環(huán)境影響較大。
四、流動負(fù)債的利弊
(一)流動負(fù)債的經(jīng)營優(yōu)勢
流動負(fù)債的主要經(jīng)營優(yōu)勢，包括:容易獲得，具有靈活性，能夠有效地滿足企業(yè)季節(jié)性資金短缺的融資需要。
(二)流動負(fù)債的經(jīng)營劣勢
流動負(fù)債的一個(gè)經(jīng)營劣勢，是需要持續(xù)地重新談判或滾動安排負(fù)債，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。
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