2017中級會計職稱考試財務管理高頻考點：資本資產定價模型
來源：東奧會計在線責編：李佰康2017-02-08 11:27:44
【東奧小編】2017年中級職稱備考的征程已經開啟，預習階段是全面梳理考點的寶貴時期，我們一起來學習2017中級職稱《財務管理》重要考點
資本資產定價模型
（一）資本資產定價模型（CAPM）和證券市場線（SML）
資本資產定價模型的基本表達式
根據風險與收益的一般關系：必要收益率=無風險收益率+風險附加率
資本資產定價模型的表達形式：R=Rf+β×（Rm-Rf）其中：（Rm－Rf）市場風險溢酬，反映市場整體對風險的平均容忍程度（或厭惡程度）。
【提示】資本資產定價模型認為，只有系統風險才需要補償，非系統風險可以通過資產組合分散掉。
【例題?計算題】當前國債的利率為4%，整個股票市場的平均收益率為9%，甲股票的β系數為2，問：甲股票投資人要求的必要收益率是多少？
【解答】甲股票投資人要求的必要收益率=4%＋2×（9%-4%）=14%
預祝大家2017年中級會計師考試輕松過關！
推薦閱讀：2017中級會計職稱財務管理高頻考點：系統風險及其衡量
相關文章
津公網安備12010202000755號