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2014年《財務管理》考試大綱（第四章）

分享： 2014/6/20 13:46:02東奧會計在線字體：大小

　　2014年中級會計職稱考試《財務管理》考試大綱之第三章：

　　第一節籌資管理的主要內容

　　企業籌資，是指企業為了滿足經營活動、投資活動、資本結構管理和其他需要，運用一定的籌資方式，通過一定的籌資渠道，籌措和獲取所需資金的一種財務行為。

　　一、企業籌資的動機

　　企業籌資最基本的目的，是為企業的經營活動提供資金保障。歸納起來表現為四類籌資動機：創立性籌資動機、支付性籌資動機、擴張性籌資動機和調整性籌資動機。

　�。ㄒ唬﹦摿⑿曰I資動機

　　創立性籌資動機，是指企業設立時，為取得資本金并形成開展經營活動的基本條件而產生的籌資動機。

　�。ǘ┲Ц缎曰I資動機

　　支付性籌資動機，是指為了滿足經營業務活動的正常波動所形成的支付需要而產生的籌資動機。

　�。ㄈ⿺U張性籌資動機

　　擴張性籌資動機，是指企業因擴大經營規�；驅ν馔顿Y需要而產生的籌資動機。處于成長期的企業，往往會產生擴張性的籌資動機。

　　（四）調整性籌資動機

　　調整性籌資動機，是指企業因調整資本結構而產生的籌資動機。企業產生調整性籌資動機的具體原因，大致有二：一是優化資本結構，合理利用財務杠桿效應。二是償還到期債務，債務結構內部調整。

　　二、籌資管理的內容

　　籌資管理要求解決企業為什么要籌資、需要籌集多少資金、從什么渠道以什么方式籌集，以及如何協調財務風險和資本成本，合理安排資本結構等問題。

　�。ㄒ唬┛茖W預計資金需要量

　　企業創立時，要按照規劃的生產經營規模，核定長期資本需要量和流動資金需要量；企業正常營運時，要根據年度經營計劃和資金周轉水平，核定維持營業活動的日常資金需求量；企業擴張發展時，要根據生產經營擴張規�；驅ν馔顿Y對大額資金的需求，安排專項的資金。

　　（二）合理安排籌資渠道、選擇籌資方式

　　一般來說，企業最基本的籌資渠道是直接籌資和間接籌資。直接籌資，是企業直接從社會取得資金；間接籌資，是企業通過銀行等金融機構從社會取得資金。

　　內部籌資主要依靠企業的利潤留存積累。外部籌資主要有兩種方式：股權籌資和債務籌資。

　�。ㄈ┙档唾Y本成本、控制財務風險

　　資本成本是企業籌集和使用資金所付出的代價，包括資金籌集費用和使用費用。

　　一般來說，債務資金比股權資金的資本成本要低。即使同是債務資金，由于借款、債券和租賃的性質不同，其資本成本也有差異。企業在籌資管理中，要合理利用資本成本較低的資金，努力降低企業的資本成本率。

　　財務風險，是企業無法如期足額地償付到期債務的本金和利息的風險。企業籌集資金在降低資本成本的同時，要充分考慮財務風險。

　　三、籌資方式

　　籌資方式，是指企業籌集資金所采取的具體形式，一般來說，企業最基本的籌資方式有兩種：股權籌資和債權籌資。股權籌資形成企業的股權資金，通過吸收直接投資、公開發行股票等方式取得；債權籌資形成企業的債務資金，通過向銀行借款、發行公司債券、利用商業信用等方式取得。至于發行可轉換債券等籌集資金的方式，屬于兼有股權籌資和債權籌資性質的混合籌資方式。

　　（一）吸收直接投資

　　吸收直接投資，是指企業以投資合同、協議等形式定向地吸收國家、法人單位、自然人等投資主體資金。

　�。ǘ┌l行股票

　　只有股份有限公司才能發行股票。

　　（三）發行債券

　　按我國《公司法》、《證券法》等法律法規規定，只有股份有限公司、國有獨資公司、由兩個以上的國有企業或者兩個以上的國有投資主體投資設立的有限責任公司，才有資格發行公司債券：

　�。ㄋ模┫蚪鹑跈C構借款

　　向金融機構借款，是指企業根據借款合同從銀行或非銀行金融機構取得資金。

　�。ㄎ澹┤谫Y租賃

　　融資租賃，是指企業與租賃公司簽訂租賃合同，從租賃公司取得租賃物資產，通過對租賃物的占有、使用取得資金。

　　（六）商業信用

　　商業信用，是指企業之間在商品或勞務交易中，由于延期付款或延期交貨所形成的借貸信用關系。商業信用是由于業務供銷活動而形成的，它是企業短期資金的一種重要的和經常性的來源。