償債能力分析——2025年中級會計《財務管理》基礎知識點

來源：東奧會計在線責編：譚暢2025-05-20 14:21:19

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【第二章財務管理基礎】

償債能力分析

短期償債能力分析

長期償債能力分析

2.指標的具體分析

（1）營運資金

指標計算	營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債【擴展】=非流動負債+所有者權(quán)益-非流動資產(chǎn)
分析結(jié)論	營運資金為正，說明企業(yè)財務狀況穩(wěn)定，不能償債的風險較小。反之，當營運資金為負時，企業(yè)部分非流動資產(chǎn)以流動負債作為資金來源，企業(yè)不能償債的風險很大
局限性	絕對數(shù)指標，不便于不同企業(yè)之間的比較

（2）流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率分析

①一般來說，比率高，短期償債能力強，但比率過高會增加企業(yè)的機會成本；

②影響可信性因素

影響流動比率可信性因素：營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率。

影響速動比率可信性因素：應收賬款的變現(xiàn)能力。

（1）還本能力的指標計算

注意

指標間的關系

中級會計指標關系

2.指標的具體分析

（1）資產(chǎn)負債率的分析

這一比率越低，表明企業(yè)資產(chǎn)對負債的保障能力越高，企業(yè)的長期償債能力越強。

（2）產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)

是資產(chǎn)負債率的另外兩種表現(xiàn)形式，和資產(chǎn)負債率的性質(zhì)一樣，是常用的反映財務杠桿水平的指標。

（3）利息保障倍數(shù)的分析

該比率越高，長期償債能力越強。從長期看，利息保障倍數(shù)至少要大于1（國際公認標準為3）。

提示

在短期內(nèi)，利息保障倍數(shù)小于1也仍然具有利息支付能力。因為計算息稅前利潤時減去的一些折舊和攤銷費用并不需要支付現(xiàn)金。

三、影響償債能力的其他因素

因素	影響
可動用的銀行貸款指標或授信額度	可以提高企業(yè)償債能力
資產(chǎn)質(zhì)量	如果企業(yè)存在很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)，會增加企業(yè)的短期償債能力
或有事項和承諾事項	會增加企業(yè)的潛在償債壓力，降低償債能力