應收賬款融資
精選回答
?應收賬款融資屬于債務籌資?。應收賬款融資是指企業通過將其持有的應收賬款作為擔保或質押物，向金融機構或其他資金提供方進行融資的方式。這種融資方式主要針對企業間因交易產生的應收賬款，將應收賬款的債權轉換為現金，以滿足企業短期的資金需求?。
一、業務特點
1.還款方式靈活：企業可以直接以自有資金還款，也可以等買方到期支付的貨款來償付融資。
2.融資期限彈性：企業可以辦理新的應收賬款質押替代即將到期的應收賬款作為融資擔保，無需再次辦理融資手續。
3.提高資金周轉效率：應收賬款可以提前變現，這對于中小企業來說，能夠有效提高營運資金的周轉效率。
4.支持多種業務：應收賬款質押既支持融資業務，也支持承兌、保證、信用證等其他授信業務，企業可根據自身情況靈活選擇。
二、操作流程
1.簽訂貿易合同：產業鏈中的上游企業(供應商)與下游企業(核心企業)簽訂《采購協議》或《銷售合同》，明確雙方的權利和義務，包括貨物交付、付款條件及賬期等。
2.形成應收賬款：上游企業按照合同約定向下游企業提供貨物或服務，下游企業在收到貨物或服務后，根據合同約定的賬期，形成對上游企業的應付賬款。
3.申請融資：上游企業(融資企業)作為融資方向銀行等金融機構申請融資，并將其對下游企業的應收賬款單據轉讓或質押給金融機構，作為融資的還款保障。
4.審核與放款：金融機構對上下游企業之間的交易背景進行真實性審核，確認應收賬款的合法性和有效性后，向上游企業發放融資款項。
5.還款：下游企業在賬期到期后，按照合同約定向金融機構支付應收賬款。金融機構在收到款項后，扣除融資本息及相關費用后，將剩余部分返還給上游企業。
債務籌資的優點：
1.籌資速度較快：與股權籌資比，債務籌資不需要經過復雜的審批手續和證券發行程序，如銀行借款、租賃等，可以迅速地獲得資金。
2.籌資彈性大：利用債務籌資，可以根據企業的經營情況和財務狀態，靈活地籌資資金數量，商定債務條件，安排取得資金的時間。
3.資本成本負擔較輕：一般來說，債務籌資的資本成本要低于股權籌資。其一是取得資金的手續費用等籌資費用較低；其二是利息、租金等用資費用比股權資本要低；其三是利息等資本成本可以在稅前支付。
4.可以利用財務杠桿：債權人從企業那里只能獲得固定的利息或租金，不能參加公司剩余收益的分配。當企業的資本報酬率高于債務利率時，會增加普通股股東的每股收益，提高凈資產報酬率，提高企業價值。
5.穩定公司的控制權：債權人無權參加企業的經營管理，利用債務籌資不會改變和分散股東對公司的控制權。
債務籌資的缺點：
1.不能形成企業穩定的資本基礎：債權資本有固定的到期日，到期需要償還。
2.財務風險較大：債權資本有固定的到期日，有固定的債務利息負擔，抵押、質押等擔保方式取得的債務，資本使用上可能會有特別地限制。
3.籌資數額有限：債務籌資的數額往往受到貸款機構資本實力的制約，(除發行債券方式外)一般不像發行股票那樣一次籌集到大筆資本，無法滿足公司大規模籌資的需要。
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