2024年中級會計職稱財務管理考前30天每日一大題：8月30日
2024年中級會計師考試即將開始了，要想順利通過中級會計師考試，在備考的時候就需要付出實際的行動。下面整理了財務管理科目主觀題，希望幫助大家熟悉題型及考查方式。
【8月30日主觀題】
某公司財務部正在召開確定最佳現金持有量的會議。
王經理說：公司全年現金需要量大致為500000元，可以采用存貨模型確定最佳現金持有量。
李經理說：公司現金未來需求總量并不可預測，收支也有一定隨機性，應該使用隨機模型來確定現金持有量。公司短缺現金的損失較大，借款能力也不足，所以根據歷史數據預測公司現金最低控制線為50000元。公司每日現金流量變動的標準差為2000元。
假設，該公司閑置資金投資有價證券的年均收益率為12%，現金與有價證券的轉換成本為每次300元，全年按360天計算。
要求：
(1)按照王經理觀點，運用存貨模型計算最佳現金持有量，以及最佳現金持有量下的現金持有總成本、全年現金交易成本和全年現金持有機會成本、最佳現金持有量下的全年有價證券交易次數和有價證券交易間隔期。
(2)按照李經理觀點，運用隨機模型計算目標現金余額，以及現金的最高控制線。另請指出：若現金余額為100000元時，應如何調整現金?若現金余額為40000元時，應如何調整現金?若現金余額為70000元時，應如何調整現金?(計算結果保留兩位小數)
【正確答案】
(1)最佳現金持有量=(2×500000×300/12%)^(0.5)=50000(元)
最佳現金持有量下的現金持有總成本=(2×500000×300×12%)^(0.5)=6000(元)
或者，最佳現金持有量下的現金持有總成本=50000/2×12%+500000/50000×300=6000(元)
全年現金交易成本=500000/50000×300=3000(元)
全年現金持有機會成本=50000/2×12%=3000(元)
有價證券交易次數=500000/50000=10(次)
有價證券交易間隔期=360/10=36(天)
(2)目標現金余額(回歸線)R={3×300×20002/[4×(12%/360)]｝^(1/3)+50000=63924.77(元)
現金的最高控制線H=3×63924.77-2×50000=91774.31(元)
若現金余額為100000元，應買進36075.23(100000-63924.77)元的有價證券。
若現金余額為40000元時，應賣出23924.77(63924.77-40000)元的有價證券。
若現金余額為70000元時，處于上下限之間，不做任何調整。
——以上中級會計考試相關習題內容選自陳慶杰老師授課講義
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