收益與風(fēng)險_2024年中級會計《財務(wù)管理》公式
山再高，往上攀總能登頂；路再長，走下去定能到達。2024年中級會計備考正在進行中，你的努力，如同種子深埋土中，或許此刻看不見綠意，但請相信，時間自會見證它的破土而出，茁壯成長。
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【知識點】收益與風(fēng)險
【所屬章節(jié)】第二章 財務(wù)管理基礎(chǔ)
收益與風(fēng)險
單期資產(chǎn)的收益率=資產(chǎn)價值（價格）的增值/期初資產(chǎn)價值（價格）
=[利息（股息）收益+資本利得]/期初資產(chǎn)價值（價格）
=利息（股息）收益率+資本利得收益率
預(yù)期收益率=
（Pi表示情況i可能出現(xiàn)的概率；Ri表示情況i出現(xiàn)時的收益率）
期望值是一個概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)計算的加權(quán)平均值，期望值通常用符號表示。計算公式如下：（式中，表示第i種情況可能出現(xiàn)的結(jié)果，表示第i種情況可能出現(xiàn)的概率。）
方差
標(biāo)準(zhǔn)差
組合標(biāo)準(zhǔn)差
標(biāo)準(zhǔn)差率
兩項證券資產(chǎn)組合的收益率的方差滿足以下關(guān)系式：
式中，σp表示證券資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差，它衡量的是證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險；σ1和σ2分別表示組合中兩項資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差；w1和w2分別表示組合中兩項資產(chǎn)分別所占的價值比例； ρ1，2反映兩項資產(chǎn)收益率的相關(guān)程度，即兩項資產(chǎn)收益率之間的相對運動狀態(tài)，稱為相關(guān)系數(shù)。理論上，相關(guān)系數(shù)介于區(qū)間[-1，1]內(nèi)。
證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)是所有單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在證券資產(chǎn)組合中所占的價值比例。計算公式為：
證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是組成證券資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在組合中所占的價值比例。
必要收益率=無風(fēng)險收益率+β×（市場組合收益率-無風(fēng)險收益率）
即R=Rf+β×（Rm-Rf）
無風(fēng)險收益率=純粹利率（貨幣時間價值）+通貨膨脹補償率
必要收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率=純粹利率（貨幣時間價值）+通貨膨脹補償率+風(fēng)險收益率。
注：以上中級會計考試《財務(wù)管理》公式由東奧教研專家團隊提供
（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
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