資產的風險及衡量_2024年中級會計財務管理需要掌握知識點
天才在于勤奮，成功在于積累。2024年中級會計備考已開始，為助力考生備考中級會計考試，下面整理了中級會計相關的知識點，一起來學習吧！
【知識點】資產的風險及衡量
【所屬章節】第二章 財務管理基礎
資產的風險及衡量
(一)風險的概念
資產的風險是資產收益率的不確定性。
雖然風險的存在可能意味著收益的增加，但人們考慮更多的則是損失發生的可能性。
從財務管理的角度看，風險就是企業在各項財務活動中由于各種難以預料或無法控制的因素作用使企業的實際收益與預期收益發生背離從而蒙受經濟損失的可能性。
(二)風險衡量
資產的風險是資產收益率的不確定性，其大小可用資產收益率的離散程度來衡量。
離散程度是指資產收益率的各種可能結果與預期收益率的偏差。衡量風險的指標主要有收益率的方差、標準差和標準離差率等。
1.期望值
概念 | 期望值是一個概率分布中的所有可能結果，以各自相應的概率為權數計算的加權平均值 |
計算 | 期望值通常用符號 表示。計算公式如下：
式中，Xi表示第i種情況可能出現的結果，Pi表示第i種情況可能出現 |
表示隨機變量離散程度的量數，最常用的是方差和標準差。方差及標準差(方差的算數平方根)是衡量整體風險的絕對數指標。
2.方差
概念：方差是用來表示隨機變量與期望值之間離散程度的一個量，它是離差平方的平均數。
計算 | 在概率已知的情況下，方差的計算公式為：
式中， |
3.標準差
概念 | 標準差也叫標準離差，是方差的平方根。反映概率分布中各種可能結果對預期值離散程度的一個數值 |
計算 | 在概率已知的情況下，其計算公式為：
|
財務 應用 | （1）標準差以絕對數衡量決策方案的風險，在期望值相同的情況下，標準差越大，風險越大；反之，標準差越小，則風險越小 （2）無風險時，標準差=0，即：隨機變量=期望值，項目具有唯一確定結果（沒有變動性）。由于無風險資產沒有風險，所以，無風險資產收益率的標準差等于零 （3）標準差衡量的是全部風險，既包括系統性風險，也包括非系統性風險 【思考】標準差的單位是什么 |
4.標準差率
概念 | 標準差率是標準差同期望值之比，通常用符號V表示，是從相對角度觀測差異和離散程度的統計量指標 |
計算 | 標準差率V=標準差/預期值= 【思考】標準差率的單位是什么 |
財務 應用 | （1）標準差率是一個相對指標，它以相對數反映決策方案的風險程度。方差和標準差作為絕對數，只適用于期望值相同的決策方案風險程度的比較對于期望值不同的決策方案，評價和比較其各自的風險程度只能借助于標準差率這一相對數值 （2）在期望值不同的情況下，標準差率越大，風險越大；反之，標準差率越小，風險越小 |
(三)風險矩陣
含義 | 風險矩陣，是指按照風險發生的可能性和風險發生后果的嚴重程度，將風險繪制在矩陣圖中，展示風險及其重要性等級的風險管理工具方法 |
原理 | 根據企業風險偏好，判斷并度量風險發生可能性和后果嚴重程度，計算風險值，以此作為主要依據在矩陣中描繪出風險重要性等級 |
優點 | 為企業確定各項風險重要性等級提供了可視化的工具 |
缺點 | （1）需要對風險重要性等級標準、風險發生可能性、后果嚴重程度等做出主觀判斷，可能影響使用的準確性 （2）應用風險矩陣所確定的風險重要性等級是通過相互比較確定的，因而無法將列示的個別風險重要性等級通過數學運算得到總體風險的重要性等級 |
注：以上中級會計考試學習內容選自陳慶杰老師《財務管理》2024年授課講義
（本文為東奧會計在線原創文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉載）
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