資產(chǎn)的風(fēng)險及其衡量_2023年中級會計財務(wù)管理每日鞏固一考點(diǎn)

來源：東奧會計在線責(zé)編：zhangfan2023-08-11 13:51:00

堅(jiān)持努力，一切皆有可能！中級會計師備考時間越來越少了，大家一定要勤奮學(xué)習(xí)，用心備考。下面準(zhǔn)備了中級會計《財務(wù)管理》每日一考點(diǎn)，希望幫助考生回顧相關(guān)內(nèi)容。

（一）風(fēng)險的概念

資產(chǎn)的風(fēng)險是資產(chǎn)收益率的不確定性。

雖然風(fēng)險的存在可能意味著收益的增加，但人們考慮更多的則是損失發(fā)生的可能性。

從財務(wù)管理的角度看，風(fēng)險就是企業(yè)在各項(xiàng)財務(wù)活動中，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

（二）風(fēng)險衡量

資產(chǎn)的風(fēng)險是資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量。

離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差。衡量風(fēng)險的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率等。

1.期望值

概念	期望值是一個概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)計算的加權(quán)平均值
計算	期望值通常用符號E表示。計算公式如下：式中，X_i表示第i種情況可能出現(xiàn)的結(jié)果，P_i表示第i種情況可能出現(xiàn)

表示隨機(jī)變量離散程度的量數(shù)，最常用的是方差和標(biāo)準(zhǔn)差。方差及標(biāo)準(zhǔn)差(方差的算數(shù)平方根)是衡量整體風(fēng)險的絕對數(shù)指標(biāo)。

2.方差

概念：方差是用來表示隨機(jī)變量與期望值之間離散程度的一個量，它是離差平方的平均數(shù)。

計算	在概率已知的情況下，方差的計算公式為：式中，表示第i種情況可能出現(xiàn)的結(jié)果與期望值的離差，Pi表示第i種情況可能出現(xiàn)

3.標(biāo)準(zhǔn)差

概念	標(biāo)準(zhǔn)差也叫標(biāo)準(zhǔn)離差，是方差的平方根。反映概率分布中各種可能結(jié)果對預(yù)期值離散程度的一個數(shù)值
計算	在概率已知的情況下，其計算公式為：
財務(wù) 應(yīng)用	（1）標(biāo)準(zhǔn)差以絕對數(shù)衡量決策方案的風(fēng)險，在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險越大；反之，標(biāo)準(zhǔn)差越小，則風(fēng)險越小（2）無風(fēng)險時，標(biāo)準(zhǔn)差=0，即：隨機(jī)變量=期望值，項(xiàng)目具有唯一確定結(jié)果（沒有變動性）。由于無風(fēng)險資產(chǎn)沒有風(fēng)險，所以，無風(fēng)險資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差等于零（3）標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是全部風(fēng)險，既包括系統(tǒng)性風(fēng)險，也包括非系統(tǒng)性風(fēng)險

4.標(biāo)準(zhǔn)差率

概念	標(biāo)準(zhǔn)差率是標(biāo)準(zhǔn)差同期望值之比，通常用符號V表示，是從相對角度觀測差異和離散程度的統(tǒng)計量指標(biāo)
計算	標(biāo)準(zhǔn)差率V=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期值=
財務(wù) 應(yīng)用	（1）標(biāo)準(zhǔn)差率是一個相對指標(biāo)，它以相對數(shù)反映決策方案的風(fēng)險程度。方差和標(biāo)準(zhǔn)差作為絕對數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險程度的比較。對于期望值不同的決策方案，評價和比較其各自的風(fēng)險程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)差率這一相對數(shù)值（2）在期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差率越大，風(fēng)險越大；反之，標(biāo)準(zhǔn)差率越小，風(fēng)險越小

（三）風(fēng)險矩陣

含義	風(fēng)險矩陣，是指按照風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險發(fā)生后果的嚴(yán)重程度，將風(fēng)險繪制在矩陣圖中，展示風(fēng)險及其重要性等級的風(fēng)險管理工具方法
原理	根據(jù)企業(yè)風(fēng)險偏好，判斷并度量風(fēng)險發(fā)生可能性和后果嚴(yán)重程度，計算風(fēng)險值，以此作為主要依據(jù)在矩陣中描繪出風(fēng)險重要性等級

優(yōu)點(diǎn)

為企業(yè)確定各項(xiàng)風(fēng)險重要性等級提供了可視化的工具

缺點(diǎn)

（1）需要對風(fēng)險重要性等級標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險發(fā)生可能性、后果嚴(yán)重程度等做出主觀判斷，可能影響使用的準(zhǔn)確性

（2）應(yīng)用風(fēng)險矩陣所確定的風(fēng)險重要性等級是通過相互比較確定的，因而無法將列示的個別風(fēng)險重要性等級通過數(shù)學(xué)運(yùn)算得到總體風(fēng)險的重要性等級

——以上中級會計考試相關(guān)考點(diǎn)內(nèi)容選自陳慶杰老師授課講義

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