證券投資基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)_2023年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)打卡
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【知識(shí)點(diǎn)】證券投資基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)★
【所屬章節(jié)】第六章 投資管理
證券投資基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)
一、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)要考慮的因素
（一）投資目標(biāo)與范圍
1.兩種投資目標(biāo)與范圍不同的基金不具有可比性,不能作為基金投資決策的選擇標(biāo)準(zhǔn)。
2.在進(jìn)行業(yè)績(jī)比較時(shí)需考慮投資目標(biāo)與范圍的差異,從而為投資決策提供正確的依據(jù)。
（二）風(fēng)險(xiǎn)水平
風(fēng)險(xiǎn)與收益之間存在正相關(guān)關(guān)系,風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)必然要求更高的收益進(jìn)行補(bǔ)償,所以單純比較收益水平會(huì)導(dǎo)致業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果存在偏差,應(yīng)當(dāng)關(guān)注收益背后的風(fēng)險(xiǎn)水平。
（三）基金規(guī)模
1.基金也存在研究費(fèi)用、信息獲取費(fèi)用等固定成本,隨著基金規(guī)模的增加,基金的平均成本會(huì)下降。另外,非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨著基金規(guī)模的增加而降低。
2.基金規(guī)模過(guò)大也會(huì)對(duì)投資對(duì)象選擇以及被投資對(duì)象流動(dòng)性產(chǎn)生不利影響。
（四）時(shí)間區(qū)間
在比較不同的基金業(yè)績(jī)時(shí)需要注意是否處在同樣的業(yè)績(jī)計(jì)算期，為提高業(yè)績(jī)比較結(jié)果的準(zhǔn)確性,可以采用多個(gè)時(shí)間段的業(yè)績(jī)進(jìn)行比較,比如選擇近一個(gè)月、近三個(gè)月或者近一年等。
二、基金業(yè)績(jī)的評(píng)估方法
（一）絕對(duì)收益
持有期間收益率
現(xiàn)金流和時(shí)間加權(quán)收益率
平均收益率
（二）相對(duì)收益：基金的相對(duì)收益，是基金相對(duì)于一定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益
注：以上中級(jí)會(huì)計(jì)考試學(xué)習(xí)內(nèi)容選自陳慶杰老師《財(cái)務(wù)管理》授課講義
（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
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