證券投資的風險_2023年中級會計財務管理第六章預習知識點
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【知識點】證券投資的風險
（一）系統(tǒng)風險
含義 | 系統(tǒng)性風險影響資本市場上的所有證券，無法通過投資多元化的組合而加以避免，也稱為不可分散風險 | |
分類 | 價格風險 | 價格風險是由于市場利率上升，而使證券資產(chǎn)價格普遍下跌的可能性 【提示】證券資產(chǎn)價格與市場利率反方向變化。期限越長，價格風險越大 |
再投資風險 | 再投資風險是由于市場利率下降，而造成的無法通過再投資而實現(xiàn)預期收益的可能性 【提示】購買短期證券，價格風險低，但再投資風險高 | |
購買力風險 | 購買力風險是由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的可能性 【提示】債券投資的購買力風險遠大于股票投資 | |
（二）非系統(tǒng)性風險
含義 | （1）是由于特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性，從而對個別證券資產(chǎn)產(chǎn)生影響的特有性風險 （2）非系統(tǒng)性風險可以通過持有證券資產(chǎn)的多元化來抵消，也稱為可分散風險 | |
類型 | 違約風險 | 是指證券資產(chǎn)發(fā)行者無法按時兌付證券資產(chǎn)利息和償還本金的可能性 【提示】違約風險是投資于收益固定型有價證券資產(chǎn)的投資者經(jīng)常面臨的，多發(fā)生于債券投資中 |
變現(xiàn)風險 | 變現(xiàn)風險是證券資產(chǎn)持有者無法在市場上以正常的價格平倉出貨的可能性 | |
破產(chǎn)風險 | 是在證券資產(chǎn)發(fā)行者破產(chǎn)清算時投資者無法收回應得權益的可能性 | |
注意 | 上述分類是站在公司外部的證券資產(chǎn)市場投資者的角度作出的 如果從公司內(nèi)部管理的角度，非系統(tǒng)風險可以分為經(jīng)營風險和財務財務 從公司外部的證券資產(chǎn)市場投資者的角度考察，公司經(jīng)營風險和財務風險的特征無法明確區(qū)分 | |
——以上中級會計考試預習階段知識點內(nèi)容選自陳慶杰老師授課講義
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