非公開定向債務(wù)融資工具_(dá)2022年中級會計財務(wù)管理必備知識點

來源：東奧會計在線責(zé)編：林冬雪2022-05-27 11:13:52

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【知識點】非公開定向債務(wù)融資工具

【所屬章節(jié)】

第四章籌資管理（上）——第五節(jié)籌資實務(wù)創(chuàng)新

【內(nèi)容導(dǎo)航】

非公開定向債務(wù)融資工具

中級會計

非公開定向債務(wù)融資工具

含義	非公開定向債務(wù)融資工具是指在銀行間債券市場以非公開定向發(fā)行方式發(fā)行的債務(wù)融資工具（private placement note,PPN)
發(fā)行人	具有法人資格的非金融企業(yè)
發(fā)行對象	銀行間市場特定機構(gòu)投資人
發(fā)行方式	非公開定向發(fā)行
提示	債務(wù)融資工具——對于籌資方來說，這是一種債務(wù)籌資創(chuàng)新方式
特點	（1）簡化的信息披露要求（2）發(fā)行規(guī)模沒有明確限制（3）發(fā)行方案靈活。由于采取非公開方式發(fā)行，利率、規(guī)模、資金用途等條款可由發(fā)行人與投資者通過一對一的談判協(xié)商確定（4）融資工具有限度流通。非公開定向債務(wù)融資工具的信息披露要求相對簡化，限定在特定投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓（5）發(fā)行價格存在流動性溢價。因其流通性的限制，與公開發(fā)行債務(wù)融資工具相比存在著一定的流動性溢價，即定向工具的利率比公開發(fā)行的同類債券利率要高