2021年中級會計財務管理每日攻克一大題：8月6日
來源：東奧會計在線責編：gjy2021-08-06 14:09:55
考生既然選擇參加中級會計職稱考試，那就努力學習，努力做題。為了方便大家針對性備考，對主觀題答題思路有一定的了解和練習，東奧小編為大家整理了《財務管理》每日攻克一大題內容。
已知：A、B兩種證券構成投資組合。A證券的預期收益率為12%，方差是0.0144，投資比重為80%；B證券的預期收益率為16%，方差是0.04，投資比重為20%；A證券收益率與B證券收益率的相關系數是0.2。
要求：
（1）分別計算A證券和B證券的標準差。
（2）計算該證券投資組合的預期收益率和標準差。
（3）當A證券與B證券的相關系數為0.5時，投資組合的預期收益率為12.8%，標準差為12.11%，結合上述計算結果指出相關系數的大小對投資組合預期收益率和風險的影響。
【正確答案】
（1）A證券的標準差=（0.0144）（1/2）=12%
B證券的標準差=（0.4）（1/2）=20%
（2）證券投資組合的預期收益率=12%×80%+16%×20%=12.8%
證券投資組合的標準差=[（0.12×80%）2+（0.2×20%）2+2×（0.2×20%）（0.12×80%）×0.2]1/2=11.11%
（3）相關系數的大小對投資組合預期收益率沒有影響；相關系數的大小對投資組合風險有影響，相關系數越大，投資組合的風險越大。
——以上中級會計考試相關練習題選自老師授課講義
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