2019年中級會計財務管理每日攻克一大題：8月13日
生活不能等別人來安排，要自已去爭取和奮斗！中級會計考試馬上就要來臨了，想要在中級會計考試中取得好的成績，就要靠自己努力學習去實現！
【每日攻克一大題】
某公司是一家高速成長的上市公司，2018年年末公司總股份為10億股，當年實現凈利潤4億元，現在急需籌集債務資金8億元，投資銀行給出兩種籌資方案：
方案一：發行80萬張面值為1000元的可轉換公司債券，規定的轉換價格為每股12.5元，債券期限為5年，年利率為5%，可轉換日為自該可轉換公司債券發行結束之日(2018年12月25日)起滿1年后的第一個交易日(2019年12月25日)。
方案二：發行80萬張面值為1000元的一般公司債券，債券期限為5年，年利率為8%。
要求：
(1)計算自該可轉換公司債券發行結束之日起至可轉換日止，與方案二相比，該公司發行可轉換公司債券節約的利息。
(2)預計在轉換期公司市盈率將維持在25倍的水平(以2019年的每股收益計算)。如果公司希望可轉換公司債券進入轉換期后能夠實現轉股，那么2019年的凈利潤及其增長率至少應達到多少?
(3)如果轉換期內公司股價在11～12元之間波動，說明該公司將面臨何種風險?
【答案】
(1)發行可轉換公司債券年利息=8×5%=0.4(億元)
發行一般債券年利息=8×8%=0.64(億元)
節約的利息=0.64-0.4=0.24(億元)
(2)2019年基本每股收益=12.5/25=0.5(元/股)
2019年至少應達到的凈利潤=0.5×10=5(億元)
2019年至少應達到的凈利潤的增長率=(5-4)/4×100%=25%
(3)公司將面臨可轉換公司債券無法轉股的財務壓力，財務風險加大或大額資金流出的壓力。
注：以上中級會計考試練習題內容由東奧教研專家團隊提供
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