2018年中級會計職稱《中級財務管理》每日攻克一大題（9.5）
2018年中級會計職稱考試將至，考生們要準備好準考證、身份證等必備物品，考前幾天關注好天氣變化和路況，做好充足準備。每天的習題積累希望大家能夠堅持，東奧小編這里為大家帶來了《中級財務管理》每日攻克一大題內容。
【每日攻克一大題】
3.B公司是一家上市公司，2009年年末公司總股份為10億股，當年實現凈利潤為4億元，公司計劃投資一條新生產線，總投資額為8億元，經過論證，該項目具有可行性。為了籌集新生產線的投資資金，財務部制定了兩個籌資方案供董事會選擇：
方案一：發行可轉換公司債券8億元，每張面值100元，規定的轉換價格為每股10元，債券期限為5年，年利率為2.5%，可轉換日為自該可轉換公司債券發行結束之日(2010年1月25日)起滿1年后的第一個交易日(2011年1月25日)。
方案二：發行一般公司債券8億元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率為5.5%。
要求：
(1)計算自該可轉換公司債券發行結束之日起至可轉換日止，與方案二相比，B公司發行可轉換公司債券節約的利息。
(2)預計在轉換期公司市盈率將維持在20倍的水平(以2010年的每股收益計算)。如果B公司希望可轉換公司債券進入轉換期后能夠實現轉股，那么B公司2010年的凈利潤及其增長率至少應達到多少?
(3)如果轉換期內公司股價在8～9元之間波動，說明B公司將面臨何種風險?
【答案】
(1)發行可轉換公司債券年利息=8×2.5%=0.2(億元)
發行一般債券年利息=8×5.5%=0.44(億元)
節約的利息=0.44-0.2=0.24(億元)
(2)2010年基本每股收益=10/20=0.5(元/股)
2010年至少應達到的凈利潤=0.5×10=5(億元)
2010年至少應達到的凈利潤的增長率=(5-4)/4×100%=25%
(3)B公司將面臨可轉換公司債券無法轉股的財務壓力，財務風險或大額資金流出的壓力。
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