中級會計職稱

2016年中級財務(wù)管理：營運資金的含義和管理策略

分享： 2016/2/17 9:35:17東奧會計在線字體：大小

　　[小編“姚姚”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：2016年中級財務(wù)管理微筆記：營運資金的含義和管理策略。

　　【知識點一】營運資金的含義和管理策略

　　營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金概念是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額，狹義的營運資金概念是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。這里指的是狹義的營運資金概念。

　　（一）流動資產(chǎn)投資策略

投資策略	緊縮的流動資產(chǎn)投資策略	寬松的流動資產(chǎn)投資策略	如何制定流動資產(chǎn)投資策略
流動資產(chǎn)與銷售收入比率	低水平	高水平	1.權(quán)衡資產(chǎn)的收益性和風(fēng)險性； 2.充分考慮企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境； 3.受產(chǎn)業(yè)因素的影響； 4.受企業(yè)政策決策者的影響。
持有成本	節(jié)約	較大
短缺成本	提高	降低
財務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險	較大	較小
流動性	較低	較高
收益水平	提高	降低
資金成本	降低	提高

　　（二）流動資產(chǎn)融資策略

種類	含義	特點
期限匹配融資策略	（1）波動性流動資產(chǎn)=臨時性流動負債（2）非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)=權(quán)益資本+長期債務(wù)+自發(fā)性流動負債	風(fēng)險、收益適中
激進融資策略	（1）波動性流動資產(chǎn)＜臨時性流動負債（2）非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)＞權(quán)益資本+長期債務(wù)+自發(fā)性流動負債	資本成本低，風(fēng)險、收益均高
保守融資策略	（1）波動性流動資產(chǎn)＞臨時性流動負債（2）非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)＜權(quán)益資本+長期債務(wù)+自發(fā)性流動負債	資本成本高，風(fēng)險、收益均低

注：本文原創(chuàng)于東奧會計在線（http://www.cs-yf.com/），不得轉(zhuǎn)載！

責(zé)任編輯：姚姚

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