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發行普通股股票（3）

分享： 2015/6/25 13:58:16東奧會計在線字體：大小

　　2015年《財務管理》高頻考點：發行普通股股票（3）

　　[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：本篇為2015年《財務管理》高頻考點：發行普通股股票。

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　　【考情分析】

　　考頻星級：★★

　　歷年真題涉及：2014年單選題，2010年多選題

　　【高頻考點】：發行普通股股票

　　（三）上市公司的股票發行

　　上市的股份有限公司在證券市場上發行股票，包括公開發行和非公開發行兩種類型。公開發行股票又分為首次上市公開發行股票和上市公開發行股票，非公開發行即向特定投資者發行，也叫定向發行。

　　1.首次上市公開發行股票（IPO）

　　首次上市公開發行股票（Initial Public Offering，以下簡稱IPO），是指股份有限公司對社會公開發行股票并上市流通和交易。實施IPO的公司，自股份有限公司成立后，持續經營時間應當在3年以上（經國務院特別批準的除外），應當符合中國證監頒布的《首次公開發行股票并上市管理辦法》規定的相關條件，并經中國證監會核準。

　　實施IPO發行的基本程序是：（1）公司董事會應當依法就本次股票發行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他事項作出決議，并提請股東大會批準；（2）公司股東大會就本次發行股票作出的決議；（3）由保薦人保薦并向證監會申報；（4）證監會受理，并審核批準；（5）自證監會核準發行之日起，公司應在6個月內公開發行股票；超過6個月未發行的，核準失效，須經證監會重新核準后方可發行。

　　2.上市公開發行股票

　　上市公開發行股票，是指股份有限公司已經上市后，通過證券交易所在證券市場上對社會公開發行股票。上市公司公開發行股票，包括增發和配股兩種方式。東奧“娜寫年華”發布。增發是指上市公司向社會公眾發售股票的再融資方式，而配股是指上市公司向原有股東配售發行股票的再融資方式。

　　3.非公開發行股票

　　上市公司非公開發行股票，是指上市公司采用非公開方式，向特定對象發行股票的行為，也叫定向募集增發。定向增發的對象可以是老股東，也可以是新投資者，但發行對象不超過10名，發行對象為境外戰略投資者的，應當經國務院相關部門事先批準。

　　上市公司定向增發優勢在于：（1）有利于引入戰略投資者和機構投資者；（2）有利于利用上市公司的市場化估值溢價，將母公司資產通過資本市場放大，從而提升母公司的資產價值；（3）定向增發是一種主要的并購手段，特別是資產并購型定向增發，有利于集團企業整體上市，并同時減輕并購的現金流壓力。

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