2014年《財務管理》高頻考點：發行公司債券（1）

　　[小編“娜寫年華”]本篇為2014中級會計職稱考試之《財務管理》第四章“籌資管理（上）”第二節高頻考點精講：債務籌資，本節內容主要介紹發行公司債券。

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　　【考情分析】

　　考頻：☆

　　【本節目錄】

　　1.發行債券的條件

　　2.公司債券的種類

　　3.發行債券的程序

　　4.發行公司債券的籌資特點

　　【高頻考點】：發行公司債券

　　企業債券又稱公司債券，是企業依照法定程序發行的、約定在一定期限內還本付息的有價證券。債券是持有人擁有公司債權的書面證書，它代表持券人同發債公司之間的債權債務關系。

　　（一）發行債券的條件

　　1.發行債券的條件

　　在我國，根據《公司法》的規定，股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有公司或者兩個以上的國有投資主體投資設立的有限責任公司，具有發行債券的資格。

　　根據《證券法》規定，公開發行公司債券，應當符合下列條件：（1）股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6000萬元；（2）累計債券余額不超過公司凈資產的40%;（3）最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；（4）籌集的資金投向符合國家產業政策；（5）債券的利率不超過國務院限定的利率水平；（6）國務院規定的其他條件。

　　公開發行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。

　　根據《證券法》規定，公司申請公司債券上市交易，應當符合下列條件：（1）公司債券的期限為1年以上；（2）公司債券實際發行額不少于人民幣5000萬元；（3）公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發行條件。

　　（二）公司債券的種類

　　1.按是否記名，分為記名債券和無記名債券

　　記名公司債券，應當在公司債券存根簿上載明債券持有人的姓名及住所、債券持有人取得債券的日期及債券的編號等債券持有人信息。記名公司債券，由債券持有人以背書方式或者法律、行政法規規定的其他方式轉讓；轉讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于公司債券存根簿。

　　無記名公司債券，應當在公司債券存根簿上載明債券總額、利率、償還期限和方式、發行日期及債券的編號。無記名公司債券的轉讓，由債券持有人將該債券交付給受讓人后即發生轉讓的效力。

　　2.按是否能夠轉換成公司股權，分為可轉換債券與不可轉換債券

　　可轉換債券，債券持有者可以在規定的時間內按規定的價格轉換為發債公司的股票。這種債券在發行時，對債券轉換為股票的價格和比率等都作了詳細規定。《公司法》規定，可轉換債券的發行主體是股份有限公司中的上市公司。

　　不可轉換債券，是指不能轉換為發債公司股票的債券，大多數公司債券屬于這種類型。

　　3.按有無特定財產擔保，分為擔保債券和信用債券

　　擔保債權是指以抵押方式擔保發行人按期還本付息的債券，主要是指抵押債券。抵押債券按其抵押品的不同，又分為不動產抵押債券、動產抵押債券和證券信托抵押債券。

　　信用債券是無擔保債券，是僅憑公司自身的信用發行的、沒有抵押品作抵押擔保的債券。在公司清算時，信用債券的持有人因無特定的資產作擔保品，只能作為一般債權人參與剩余財產的分配。

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