證券公司與證券投資基金管理公司_中級經(jīng)濟師《金融》章節(jié)重難點跟學！
世界很小，請帶著夢想一起奔跑；世界很大，請帶著堅持努力成長。中級經(jīng)濟師考試中《金融》是十大專業(yè)科目之一，下面為同學們準備了第五章“商業(yè)銀行經(jīng)營與管理”的重難知識點，內(nèi)容源自武小唐老師知識點筆記，正在備考的同學們快快跟學起來吧。
第五章 證券公司與證券投資基金管理公司
證券承銷的方式 | |
包銷 | 證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包銷，后者為余額包銷 |
代銷 | 證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式 |
我國證券公司承銷證券，應當依照《中華人民共和國證券法》的規(guī)定采用包銷或者代銷方式 | |
★ | 以地方政府為發(fā)債主體發(fā)行的債券，稱為地方政府債券。財政部批準地方政府以“自發(fā)自還”方式，發(fā)行類似市政債券的一般債券和專項債券。地方政府債券期限為1年、2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年、30年，允許地方結合實際情況，采取到期還本、提前還本、分年還本等不同還本方式。地方政府債券發(fā)行可以采用承銷、招標等方式 |
★ | 中央銀行作為重要的政府機構，主要發(fā)行兩類證券 ①中央銀行股票 ②出于調(diào)控貨幣供應量目的而發(fā)行的特殊債券 |
★ | 公司（企業(yè)）的直接融資活動主要有股權融資和債權融資兩種方式。其中發(fā)行股票和長期債券是公司（企業(yè)）籌措長期資本的主要途徑，發(fā)行短期融資券則是補充流動性資金的重要手段。政府之外的主體發(fā)行的、約定了確定的本息償付現(xiàn)金流的債券，即信用類債券，主要包括企業(yè)債券、公司債券和非金融企業(yè)債務融資工具等 |
★ | 金融債券是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設立的金融機構法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券。我國發(fā)行金融債券的機構包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團財務公司及其他金融機構 |
概念 | 證券公司接受客戶委托，代客戶買賣有價證券的業(yè)務 | |
業(yè)務收入 | 傭金 | |
分類 | 柜臺代理買賣 證券業(yè)務 | 主要為在代辦股份轉讓系統(tǒng)進行交易的證券代理買賣 |
通過證券交易所 代理買賣證券業(yè)務 | 我國證券公司從事的經(jīng)紀業(yè)務以通過證券交易所代理買賣證券業(yè)務為主 | |
業(yè)務關系建立 | 開戶和委托兩個環(huán)節(jié) | |
相關規(guī)定 | （1）證券公司從事證券經(jīng)紀業(yè)務，可以委托證券公司以外的人員作為證券經(jīng)紀人，代理其進行客戶招攬、客戶服務等活動。證券經(jīng)紀人應當具有證券從業(yè)資格 （2）證券公司接受證券買賣的委托，應當根據(jù)委托書載明的證券名稱、買賣數(shù)量、出價方式、價格幅度等, 按照交易規(guī)則代理買賣證券，如實進行交易記錄；買賣成交后，應當按照規(guī)定制作買賣成交報告單交付客戶。證券交易中確認交易行為及其交易結果的對賬單必須真實，保證賬面證券余額與實際持有的證券相一致 （3）證券公司辦理經(jīng)紀業(yè)務，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格，不得允許他人以證券公司的名義直接參與證券的集中交易，不得對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾 （4）證券公司的從業(yè)人員不得私下接受客戶委托買賣證券，其在證券交易活動中，執(zhí)行所屬的證券公司的指令或者利用職務違反交易規(guī)則的，由所屬的證券公司承擔全部責任 | |
狹義并購 | |
兼并 | 收購 |
一家企業(yè)對另一家企業(yè)的合并或吸收行為，至少一家企業(yè)法人資格消失。（合二為一） | 企業(yè)控制權的轉移，兩者之間只形成控制與被控制的關系，兩者仍然是各自獨立的企業(yè)法人。（各自獨立） |
廣義的并購
從廣義看，并購實際上是通過資本市場對企業(yè)進行一切有關資本經(jīng)營和資產(chǎn)重組的代稱，主要形式如下：
(1)擴張。
(2)售出
(3)公司控制。
(4)所有權結構變更。
兼并與收購的區(qū)別
兼并 | 收購 |
被兼并企業(yè)作為法人實體不復存在 | 被收購企業(yè)可仍以法人實體存在，其產(chǎn)權可以部分轉讓 |
兼并后, 兼并企業(yè)成為被兼并企業(yè)新的所有者和債權債務的承擔者，是資產(chǎn)、債權、債務的一同轉換 | 在收購中，收購企業(yè)是被收購企業(yè)的新股東，以收購出資的股本為限承擔被收購企業(yè)的風險 |
多發(fā)生在被兼并企業(yè)財務狀況不佳、生產(chǎn)經(jīng)營停滯之時，兼并后一般需要調(diào)整其生產(chǎn)經(jīng)營、重新組合其資產(chǎn) | 一般發(fā)生在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)，產(chǎn)權流動比較平和 |
含義 | 證券公司以自有資金和合法籌集資金，用自己名義開設的證券賬戶，限于買賣依法公開發(fā)行的或者證券監(jiān)督管理機構認可的證券，以賺取證券買賣差價為公司自身獲利的證券交易行為 |
自營范圍 | （1）已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)證券交易所上市交易和轉讓的證券 （2）已經(jīng)在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌轉讓的證券 （3）已經(jīng)和依法可在符合規(guī)定的區(qū)域性股權交易市場掛牌轉讓的私募債券，已在符合規(guī)定區(qū)域性股權交易市場掛牌轉讓的股票 （4）已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)銀行間市場交易的證券 （5）經(jīng)國家金融監(jiān)管部門或其授權機構依法批準或備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機構柜臺交易的證券 |
相關規(guī)定 | （1）證券公司可以設立子公司進行上述品種以外的金融產(chǎn)品投資。注冊資本不低于1億元人民幣，凈資本不低于5000萬元人民幣，并經(jīng)中國證監(jiān)會批準經(jīng)營證券自營的證券公司才能從事證券自營業(yè)務 （2）證券公司以自有資金或受托管理資金參與股指期貨、國債期貨交易；不具備證券自營業(yè)務資格的證券公司，其自有資金只能以套期保值為目的，參與國債期貨交易 證券公司以自有資金參與股指期貨、國債期貨交易的，應符合下列要求 按照金融期貨交易所有關規(guī)定申請交易編碼 對已被股指期貨、國債期貨合約占用的保證金按100%比例扣減凈資本 對已進行風險對沖的股指期貨、國債期貨分別按投資規(guī)模5%計算風險資本準備 對未進行風險對沖的股指期貨、國債期貨分別按投資規(guī)模的20%計算風險資本準備 自營權益類證券及證券衍生品的合計不得超過凈資本的100%，其中，股指期貨以股指期貨合約價值總額的15%計算，國債期貨以國債期貨合約價值總額的5%計算 |
一、融資融券業(yè)務的含義
含義 | 融資融券業(yè)務是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并收取擔保物的經(jīng)營活動。由融資融券業(yè)務產(chǎn)生的證券交易被稱為融資融券交易。 |
分類 | ①融資交易：客戶向證券公司借資金買證券為融資交易； ②融券交易：客戶向證券公司借證券賣出為融券交易。 |
二、融資融券業(yè)務具備條件
證券公司申請融資融券業(yè)務資格，應當具備下列條件：
①具有證券經(jīng)紀業(yè)務資格;
②公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務經(jīng)營風險和內(nèi)部管理風險;
③公司最近2年內(nèi)不存在因涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形
④財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務后的規(guī)定;
⑤客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實;
⑥已建立完善客戶投訴處理機制，能及時、妥善處理與客戶間糾紛;
⑦已建立符合監(jiān)管規(guī)定和自律要求的客戶適當性制度，實現(xiàn)客戶與產(chǎn)品的適當性匹配管理;
⑧信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行，最近1年未發(fā)生因公司管理問題導致的重大事故，融資融券業(yè)務技術系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結算機構組織的測試;
⑨有擬負責融資融券業(yè)務的高級管理人員和適當數(shù)量的專業(yè)人員;
⑩中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
三、融資融券業(yè)務相關規(guī)定
證券公司開展融資融券業(yè)務須經(jīng)批準。 |
證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務，應當以自己的名義,在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶；以自己的名義，在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。 |
相關概念 | 介紹經(jīng)紀商是指機構或者個人接受期貨經(jīng)紀商的委托，介紹客戶給期貨經(jīng)紀商并收取一定傭金的業(yè)務模式 證券公司中間介紹業(yè)務是指證券公司接受期貨經(jīng)紀商的委托，為期貨經(jīng)紀商介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業(yè)務活動 【提示】證券公司不能直接代理客戶進行期貨買賣，但可以從事期貨交易的中間介紹業(yè)務 |
申請業(yè)務條件 | ①申請日前6個月各項風險控制指標符合規(guī)定標準 ②已按規(guī)定建立客戶交易結算資金第三方存管制度 ③全資擁有或控股一家期貨公司，或與一家期貨公司被同一機構控制，且該期貨公司具有實行會員分級結算制度期貨交易所會員資格、申請日前2個月風險監(jiān)管指標持續(xù)符合規(guī)定的標準 ④配備必要的業(yè)務人員，公司總部至少有5名、擬開展中間介紹業(yè)務的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務人員 ⑤已按規(guī)定建立健全與中間介紹業(yè)務相關的業(yè)務規(guī)則、內(nèi)部控制、風險隔離及合規(guī)檢查等制度 ⑥具有滿足業(yè)務需要的技術系統(tǒng) ⑦證監(jiān)會根據(jù)市場發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件 |
業(yè)務范圍 | ①協(xié)助辦理開戶手續(xù) ②提供期貨行情信息、交易設施 ③中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務 【提示】證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉期貨保證金 |
證券公司設立私募投資基金子公司從事私募投資基金業(yè)務，通過設立另類投資子公司從事《證券公司證券自營投資品種清單》所列品種以外的金融產(chǎn)品、股權等另類投資業(yè)務。
一、證券公司設立私募投資基金子公司的要求
(1)健全的治理結構，完善有效內(nèi)部控制機制、風險管理制度和合規(guī)管理制度，防范與私募投資基金子公司間出現(xiàn)風險傳遞和利益沖突;
(2)近六個月各風險控制指標符合中國證監(jiān)會及中國證券業(yè)協(xié)會相關要求，且設立私募投資基金子公司后，各項風控指標仍持續(xù)符合規(guī)定;
(3)最近一年未因重大違法違規(guī)行為受到刑事或行政處罰，且不存在因涉嫌重大違法違規(guī)正受到監(jiān)管部門和有關機關調(diào)查的情形;
(4)公司章程有關對外投資條款中明確規(guī)定公司可以設立私募投資基金子公司，并經(jīng)注冊地中國證監(jiān)會派出機構審批;
(5)中國證監(jiān)會及中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他條件。
二、證券公司設立另類投資子公司的要求
(1)健全的公司治理結構，完善的內(nèi)部控制機制、風險管理制度和合規(guī)管理制度，防范與另類投資子公司之間出現(xiàn)風險傳遞和利益沖突;
(2)具備中國證監(jiān)會核準的證券自營業(yè)務資格;
(3)最近六個月內(nèi)各項風險控制指標符合中國證監(jiān)會及協(xié)會的相關要求，且設立另類投資子公司后，各項風險控制指標仍持續(xù)符合規(guī)定;
(4)最近一年未因重大違法違規(guī)行為受到刑事或行政處罰，且不存在因涉嫌重大違法違規(guī)正受到監(jiān)管部門和有關機關調(diào)查的情形;
(5)公司章程有關條款中明確規(guī)定公司可以設立另類投資子公司，并經(jīng)注冊地中國證監(jiān)會派出機構審批;
(6)中國證監(jiān)會及中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他條件。
（注：以上內(nèi)容源自武小唐老師知識點筆記）
說明：因中級經(jīng)濟師報名時間等考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，東奧會計在線提供的以上信息僅供參考，如有異議，請考生以官方部門公布的內(nèi)容為準。
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