2018年中級經濟師《金融》考點：自營證券投資和私募股權、風險投資
2018年中級經濟師備考是一個漫長的路程，不論你在什么時候開始，重要的是開始之后就不要輕言放棄。東奧小編為大家每天整理《金融》科目知識點，希望對大家的備考有所幫助！
【內容導航】
(一)自營證券投資
(二)私募股權和風險投資
【所屬章節】
本知識點屬于《金融》科目第五章 投資銀行與證券投資基金
【知識點】自營證券投資和私募股權、風險投資
自營證券投資和私募股權、風險投資
(一)自營證券投資
投資銀行從事證券自營業務是以自有資金和合法籌集的資金，用自己名義開設的證券賬戶，限于買賣依法公開發行的或者證券監督管理機構認可的證券，以賺取證券買賣差價為公司自身獲利的證券交易行為。
2011年4月，中國證監會發布了《關于證券公司證券自營業務投資范圍及有關事項的規定》，按此規定，我國證券公司從事證券自營業務，可以買賣的證券范圍是：
1. 已經和依法可以在境內證券交易所上市交易的證券，包括股票、債券、權證和證券投資基金等。
2. 已經在全國中小企業股份轉讓系統掛牌轉讓的證券。
3. 已經和依法可以在境內銀行間市場交易的證券。
主要包括政府債券、國際開發機構人民幣債券、央行票據、金融債券、短期融資券、公司債券中期票據和企業證券。
4. 經國家金融監管部門或者其授權機構依法批準或備案發行并在境內金融機構柜臺交易的證券，主要包括開放式基金、證券公司理財產品等。
證券公司可以設立子公司進行上述品種以外的金融產品等投資。注冊資本金不低于1億人民幣，凈資本不低于5000萬元人民幣，并經中國證監會批準經營證券自營的證券公司才能從事證券自營業務。
(二)私募股權和風險投資
私募股權投資是指通過非公開形式募集資金，主要對非上市企業但不限于非上市企業的股權投資，涵蓋企業首次公開發行前各階段的權益投資，即對處于種子期、初創期、發展期、擴展期、成熟期和Pre-IP0各個時期企業所進行的投資，以及上市后的私募投資(如PrivateInvestment in Public Equity，簡稱PIPE)等。私募股權投資在交易實施中考慮了通過上市、并購、管理層回購和清算等方式退出獲利機制。
風險投資與私募股權投資機制相同，只是它特指對企業發展初創期或者企業類型主要是高技術開發領域的蘊藏著較大風險的股權投資。
近年來，私募股權和風險投資已成為全球各大投資銀行的重要業務之一。私募股權和風險投資主要以成立私募股權和風險投資基金為載體進行投資，但也可以采取不成立基金直接投資方式。2011年7月，中國證監會發布了《證券公司直接投資業務監管指引》，表明我國證券公司可以以直接投資方式從事私募股權和風險投資。該文件規定證券公司開展直接投資業務應當設立子公司(以下稱直投子公司)，由直投子公司開展業務。
努力是為了更好的選擇，或者是為了自己能自由選擇。只要我們相信自己，堅定不移的向著目標邁進，成功其實并不遙遠，考生們在認真備考的同時也不要忘了隨時關注中級經濟師金融 知識點內容匯總哦！
相關文章
津公網安備12010202000755號