空頭看漲期權的最大凈收益_2020年注會《財管》每日一練
來源：東奧會計在線責編：付嚴慧2020-06-09 15:24:22
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【單選】
下列說法正確的是（ ）。
A．對于買入看漲期權而言，到期日股票市價高于執行價格時，凈損益大于0
B．買入看跌期權，獲得在到期日或到期日之前按照執行價格購買某種資產的權利
C．多頭看漲期權的最大凈收益為期權價格
D．空頭看漲期權的最大凈收益為期權價格
【答案】D
【解析】買入看漲期權到期日價值=max（股票市價-執行價格，0），買入看漲期權凈損益=買入看漲期權到期日價值-期權價格，由此可知，選項A的結論不正確，正確的結論應該是“到期日價值大于0”。“看跌期權”也稱為“賣出期權”，“看漲期權”也稱為“買入期權”，因此期權名稱與解釋不一致，混淆概念。選項B的說法不正確，正確的說法應該是：買入看跌期權，獲得在到期日或到期日之前按照執行價格賣出某種資產的權利。或買入看漲期權，獲得在到期日或到期日之前按照執行價格購買某種資產的權利。“買入看漲期權”也稱“多頭看漲期權”，對于多頭看漲期權而言，最大凈損失為期權價格，而凈收益沒有上限，因此，選項C的說法不正確。空頭看漲期權凈損益=到期日價值+期權價格=期權價格-max（股票市價-執行價格，0），由此可知，由于max（股票市價-執行價格，0）的最小值為0，因此，空頭看漲期權的最大凈收益為期權價格，選項D的說法正確。
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