2018注會《財管》每日一練：期權投資策略的表述
來源：東奧會計在線責編：徐唱2018-06-27 09:44:03
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【單選】
下列關于期權投資策略的表述中，正確的是( )。
A. 保護性看跌期權可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，但不改變凈損益的預期值
B. 拋補性看漲期權可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，是機構投資者常用的投資策略
C. 多頭對敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，其最壞的結果是損失期權的購買成本
D. 空頭對敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，其最低收益是出售期權收取的期權價格
【答案】C
【解析】選項A是錯誤的：保護性看跌期權可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，但改變了凈損益的預期值;選項B是錯誤的：拋補性看漲期權在股價上升時可以鎖定組合最高凈收入和組合最高凈損益，在股價下跌時可以使組合凈損益波動的區間變小，是機構投資者常用的投資策略;選項C是正確的：多頭對敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，其最壞的結果是到期股價與執行價格一致，白白損失了看漲期權和看跌期權的購買成本;選項D是錯誤的：空頭對敲組合策略可以鎖定最高凈收入和最高凈損益，其最高收益是出售期權收取的期權價格。
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