新建項目現金流量的確定_2025注會《財管》考點搶先學
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新建項目現金流量的確定
（一）現金流量的內容
1.現金流出量
2.現金流入量
提示
墊支營運資本的估算：
注意：墊支營運資本，指增加的經營性流動資產與增加的經營性流動負債之間的差額，即增加的經營營運資本。
提示
付現的營業費用的含義：
3.現金凈流量（Net Cash Flow）
在一般情況下，投資決策中的現金流量通常指現金凈流量。
現金凈流量=現金流入量-現金流出量
（二）凈現金流量的確定
項目壽命期是指從投資建設開始到最終清理結束整個過程的全部時間。
1.若不考慮所得稅的影響
2.所得稅和折舊對現金流量的影響
總結
（1）稅后付現成本費用=付現成本費用×（1-所得稅率）
（2）稅后營業收入=營業收入金額×（1-所得稅率）
（3）折舊抵稅=折舊×所得稅稅率
這里的折舊是廣義的折舊，包括固定資產折舊和長期資產的攤銷。
提示1
營業現金毛流量的確定
營業收入-付現經營成本費用-所得稅
=營業收入-（總經營成本-折舊攤銷）-所得稅
=稅后經營凈利潤+折舊攤銷
=（營業收入-付現經營成本費用-折舊攤銷）×（1-T）+折舊攤銷
=營業收入×（1-T）-付現經營成本費用×（1-T）+折舊攤銷×T
注：此處公式推導以講義為準。
提示2
終結期回收現金流量的確定
（1）回收墊支的營運資本
（2）回收固定資產殘值相關流量
【例題】
【改題】最終殘值為4000元
總結
提示
（1）稅法規定的賬面凈殘值=原值-已提折舊
（2）折舊的計算始終按照稅法的規定來計算
知識點來源：第五章 投資項目資本預算
以上內容選自閆華紅老師24年《財管》基礎階段課程講義
（本文為東奧會計在線原創文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉載）
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