投資組合的風險與報酬_2019年注會《財管》答疑精華
3科
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注會財管是需要同學們理解記憶的一個科目，同學們在備考注冊會計師財管的時候，如果遇到不能理解的地方，一定要多向老師請教，下面是小編整理的同學在備考財管時遇到的一些問題和老師的解答，希望能幫助同學們備考。
【例題】下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的是( )。
A.相關(guān)系數(shù)越趨近于+1，風險分散效應越強
B.兩項資產(chǎn)組合相關(guān)程度越高，風險分散效應越弱
C.相關(guān)系數(shù)等于0時，不能分散任何風險
D.只要兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合報酬率的標準差就小于各證券報酬率標準差的加權(quán)平均數(shù)
正確答案：D
【知識點】投資組合的風險與報酬
答案解析：相關(guān)系數(shù)越趨近于+1，風險分散效應越弱，所以選項A錯誤；當兩種資產(chǎn)完全負相關(guān)，風險分散效應最強，當兩種資產(chǎn)完全正相關(guān)，風險分散效應最弱，所以選項B錯誤；相關(guān)系數(shù)等于0，是小于1的，所以是可以分散非系統(tǒng)風險的，所以選項C錯誤。
【問題】（只要兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合報酬率的標準差就小于各證券報酬率標準差的加權(quán)平均數(shù)）請問老師這個結(jié)論是怎么得來的？
【答疑】是這樣的，由兩種證券組成的組合，在相關(guān)系數(shù)=1的時候，組合報酬率的標準差等于組合內(nèi)兩個證券報酬率標準差的加權(quán)平均數(shù)，此時不能分散任何風險。在相關(guān)系數(shù)小于1的時候，組合就有風險分散的效應，這時候標準差是要比相關(guān)系數(shù)為1的時候小，所以得出只要兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合報酬率的標準差就小于各證券報酬率標準差的加權(quán)平均數(shù)
希望小編整理的注會財管答疑精華，能夠幫助同學們更好的理解知識點，東奧祝同學們順利通關(guān)注冊會計師考試！
注：答疑內(nèi)容出自東奧《財管》教務團隊
（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
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