2014《財務(wù)成本管理》基礎(chǔ)考點：投資組合的風(fēng)險計量

　　【小編導(dǎo)言】2014年注冊會計師報名時間為3月31日至4月25日，現(xiàn)階段進(jìn)入2014注會基礎(chǔ)備考期，是打牢基礎(chǔ)的重要階段，我們一起來學(xué)習(xí)2014《財務(wù)成本管理》基礎(chǔ)考點：投資組合的風(fēng)險計量。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　1.投資組合的風(fēng)險計量

　　本知識點屬于《財務(wù)成本管理》科目第四章財務(wù)估價的基礎(chǔ)概念第二節(jié)風(fēng)險和報酬的內(nèi)容。

　　【知識點】：投資組合的風(fēng)險計量

　　1.基本公式

　　相關(guān)系數(shù)的確定

　　【提示1】相關(guān)系數(shù)介于區(qū)間[-1,1]內(nèi)。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1，表示完全負(fù)相關(guān)，表明兩項資產(chǎn)的收益率變化方向和變化幅度完全相反。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為+1時，表示完全正相關(guān)，表明兩項資產(chǎn)的收益率變化方向和變化幅度完全相同。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0表示不相關(guān)。

　　【提示2】相關(guān)系數(shù)的正負(fù)與協(xié)方差的正負(fù)相同。相關(guān)系數(shù)為正值，表示兩種資產(chǎn)收益率呈同方向變化，組合抵消的風(fēng)險較少;負(fù)值則意味著反方向變化，抵消的風(fēng)險較多。

　　2.兩種證券投資組合的風(fēng)險衡量

　　3.三種組合：

　　4.相關(guān)結(jié)論

　　(1)

　　(2)相關(guān)系數(shù)與組合風(fēng)險之間的關(guān)系

　　5. 投資機會集曲線的含義

　　(1)兩種投資組合的投資機會集曲線描述不同投資比例組合的風(fēng)險和報酬的關(guān)系;

　　(2)兩種以上證券的所有可能組合會落在一個平面中。