2013注會綜合階段考試總復習——財務成本管理篇

　　第一部分 財務報表分析

　　第三節管理用財務報表分析

　　三、管理用現金流量表

　　(一)區分經營現金流量和金融現金流量

　　(二)經營現金流量(實體現金流量)的含義

　　經營現金流量，代表了企業經營活動的全部成果，是“企業生產的現金”，因此又稱為實體經營現金流量，簡稱實體現金流量。

　　(三)公式

　　營業現金毛流量=稅后經營凈利潤+折舊與攤銷

　　營業現金毛流量，也經常簡稱為“營業現金流量”。

　　營業現金凈流量=營業現金毛流量-經營營運資本凈增加

　　實體現金流量=營業現金凈流量-資本支出

　　其中，資本支出=凈經營長期資產增加-折舊與攤銷

　　如果實體現金流量是正數，它有5種使用途徑：(1)向債權人支付利息(注意，對企業而言，利息凈現金流出是稅后利息費用);(2)向債權人償還債務本金，清償部分債務;(3)向股東支付股利;(4)從股東處回購股票;(5)購買金融資產。如果實體現金流量是負數，企業需要籌集現金，其來源有：(1)出售金融資產;(2)借入新的債務;(3)發行新的股份。

　　實體現金流量=融資現金流量