2023年稅務師財務與會計預習考點：固定資產投資管理
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【所屬章節】
第四章 投資管理
【知識點】固定資產投資管理
投資項目現金流量估計
利潤只是期間財務報告的結果，對于投資方案財務可行性而言，項目的現金流量狀況比會計期間盈虧狀況更為重要。固定資產投資決策是建立在投資項目現金流估算基礎之上的。
投資項目現金流量的構成
現金流量，是指在項目投資決策中與項目投資決策相關的現金流入和現金流出的數量。
凈現金流量=現金流入量-現金流出量
投資項目的現金流量由建設期現金流量、經營期現金流量、終結期現金流量三部分組成。
建設期現金流量主要為現金流出量，即在該投資項目上的原始投資，包括在長期資產上的投資和墊支的營運資金。
一般包括：
（1）固定資產投資，即房屋和建筑物、機器設備等的購入，或建造、運輸、安裝成本等；
（2）其他投資費用，如籌建費用、職工培訓費等；
（3）原有固定資產的變現收入，常見于固定資產更新投資。
（4）流動資產投資，即由于新增固定資產而增加的營運資金；
營運資金一般在經營期的期初投入，并隨著生產規模的擴大而追加。在進行投資分析時，通常假定開始時投資的營運資金在項目結束時收回。
流動資金投資額估算方法如下：
某年流動資金投資額（墊支數）=本年流動資金需用額-截至上年的流動資金投資額（或者上年流動資金需用額）
其中，本年流動資金需用額=本年流動資產需用額-本年流動負債需用額
固定資產投資決策方法
（一）非貼現法
1.投資回收期法
投資回收期是指收回全部投資所需要的時間。投資回收期一般不能超過固定資產使用期限的一半，多個方案中則以投資回收期最短者為優。
（1）若各年的現金凈流量相等：
投資回收期（年）=原始投資額/年現金凈流量
（2）若各年的現金凈流量不相等：
考慮各年年末的累積現金凈流量與投資額的關系。如果原始投資額是在第n年和第n+1年之間收回，則投資回收期的計算公式為：
投資回收期=n+（第n年年末尚未收回的投資額/第n+1年的現金凈流量）
注：以上內容選自華健老師2022年《財務與會計》基礎班授課講義
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