營運資金管理概述_2022年財務與會計基礎知識點

來源：東奧會計在線責編：楊晨2022-08-04 16:40:55

在發奮努力的背后，必有加倍的賞賜。只有熟練掌握稅務師重要知識點，才能使稅務師考試的通過率變得高一些。下文為《財務與會計》科目基礎階段的必備知識點，各位考生一定要將這些知識點認真記在筆記中！

推薦閱讀：2022年稅務師《財務與會計》基礎階段知識點匯總

【內容導航】

營運資金管理概述

【所屬章節】

第五章營運資金管理

【知識點】營運資金管理概述

營運資金管理概述

營運資金的概念及特點

(一)營運資金的概念

營運資金是指在企業生產經營活動中占用在流動資產上的資金。營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業流動資產的總額；狹義的營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額。這里指的是狹義的營運資金概念。營運資金的管理既包括流動資產的管理，也包括流動負債的管理。

1.流動資產

流動資產是指可以在1年以內或超過1年的一個營業周期內變現或運用的資產。流動資產具有占用時間短、周轉快、易變現等特點。企業擁有較多的流動資產，可在一定程度上降低財務風險。

2.流動負債

流動負債是指需要在1年或者超過1年的一個營業周期內償還的債務。流動負債又稱短期負債，具有成本低、償還期短的特點，必須加強管理。

(二)營運資金的特點

1.營運資金的來源具有多樣性。

2.營運資金的數量具有波動性。

3.營運資金的周轉具有短期性。

4.營運資金的實物形態具有變動性和易變現性。

營運資金管理策略

(一)流動資產的投資策略

1.緊縮的流動資產投資策略

（1）在緊縮的流動資產投資策略下，企業維持低水平的流動資產與銷售收入比率。

（2）緊縮的流動資產投資策略可以節約流動資產的持有成本，如節約持有資金的機會成本。但與此同時可能伴隨著更高風險，這些風險表現為更緊的應收賬款信用政策和較低的存貨占用水平，以及缺乏現金用于償還應付賬款等。但是，只要不可預見的事件沒有損壞企業的流動性而導致嚴重的問題發生，緊縮的流動資產投資策略就會提高企業效益。

2.寬松的流動資產投資策略

（1）在寬松的流動資產投資策略下，企業通常會維持高水平的流動資產與銷售收入比率。

（2）在寬松的流動資產投資策略下，由于較高的流動性，企業的財務與經營風險較小。但是，過多的流動資產投資無疑會承擔較大的流動資產持有成本，提高企業的資金成本，降低企業的收益水平。

（二）流動資產的融資策略

1.期限匹配融資策略

在期限匹配融資策略中，永久性流動資產和非流動資產以長期融資方式來融通，波動性流動資產用短期來源融通。這意味著，在給定的時間，企業的短期融資數量反映了當時的波動性流動資產的數量。當波動性流動資產擴張時，信貸額度也會增加，以便支持企業的擴張;當波動性流動資產收縮時，就會釋放出資金，以償付短期借款。

2.保守融資策略

在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產。企業通常以長期融資為波動性流動資產的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動性流動資產，融資風險較低。這種策略通常最小限度地使用短期融資，但由于長期負債成本高于短期負債成本，就會導致融資成本較高、收益較低。

3.激進融資策略

（1）在激進融資策略中，企業以長期負債和權益為所有的非流動資產融資，僅對一部分永久性流動資產使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產和所有的波動性流動資產。這種策略觀念下，通常使用更多的短期融資。

（2）短期融資方式通常比長期融資方式具有更低的成本。然而，過多地使用短期融資會導致較低的流動比率和較高的流動性風險。

注：以上內容選自李運河老師《財務與會計》基礎班授課講義