資金需要量預測_2020年《財務與會計》預習考點

來源：東奧會計在線責編：王超越2019-12-19 16:55:28

本節我們來一起學習稅務師《財務與會計》第三章的第一個知識點：財務預測和財務預算，同學們要認真學習哦。

【內容導航】

資金需要量預測

【所屬章節】

本知識點屬于《財務與會計》第三章-財務預測和財務預算

【知識點】資金需要量預測

資金需要量預測

一、資金需要量預測的意義

財務預測作為財務管理的一個重要環節，其內容包括資金需要量預測、成本費用預測、收入預測等，其中，資金需要量預測是財務預測的重要內容。

1.資金需要量預測的含義

資金需要量預測是指企業根據生產經營的需求，對未來所需資金的估計和推測。

2.資金需要量預測的意義

（1）資金需要量預測是企業制訂融資計劃的基礎；

（2）資金需要量預測有助于改善企業的投資決策。

二、資金需要量預測的方法

資金需要量預測

（一）因素分析法

含義	又稱分析調整法，是以有關項目基期年度的平均資金需要量為基礎，根據預測年度的生產經營任務和資金周轉加速的要求，進行分析調整，來預測資金需要量的一種方法
特點	計算簡便，容易掌握，但預測結果不太精確
適用	通常用于品種繁多、規格復雜、資金用量較小的項目
計算公式	資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1±預測期銷售增減率）×（1±預測期資金周轉速度變動率）【提示1】在單價不變的情形下，銷售增長表現為銷量的增長，要需要企業籌集更多資金外購原材料、設備以增加產量實現銷量的增長，因此銷售增長需要依靠資金需要量增長作為支撐，所以預測期銷售增長時，用“+”號；反之用“-”號。【提示2】資金周轉速度越快，資金的利用效率越高，相對節約資金的投入，所以預測期資金周轉速度加快，用“-”號；反之用“+”號。

（二）銷售百分比法

1.基本原理

銷售百分比法，是將反映生產經營規模的銷售因素與反映資金占用的資產因素聯系起來，根據銷售與資產之間的數量比例關系，預計企業的外部籌資需要量。

銷售百分比法首先假設某些資產與銷售額存在穩定的百分比關系，根據銷售與資產的比例關系預計資產額，并根據資產額預計相應的負債和所有者權益，進而確定籌資需要量。

基本步驟（思路）

資金需要量預測

2.基本步驟

（1）確定隨銷售額而變動的資產和負債項目。

經營性資產（敏感性資產）與經營性負債（敏感性負債）的差額通常與銷售額保持穩定的比例關系。

【提示1】經營性資產項目包括庫存現金、應收賬款、存貨等項目；

【提示2】經營性負債項目包括應付票據、應付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。

（2）確定有關項目與銷售額的穩定比例關系。

（3）確定需要增加的籌資數量。

預計由于銷售增長而需要的資金需求增長額，扣除利潤留存后，即為所需要的外部籌資額。

3.計算公式

（1）資金需求增長額=增加的敏感性資產-增加的敏感性負債

其中：

增加的敏感性資產= 資金需要量預測 ×（預測期銷售額-基期銷售額）

增加的敏感性負債= 資金需要量預測 ×（預測期銷售額-基期銷售額）

【提示】如果非敏感性資產增加（如添置生產設備），導致資金需求增長額增加。

則：資金需求增長額=增加的敏感性資產-增加的敏感性負債+增加的非敏感性資產

（2）增加的留存收益

增加的留存收益

=預測期銷售收入×銷售凈利率×利潤留存率

=預測期銷售收入×銷售凈利率×（1-股利支付率）

（3）外部融資需求量

外部融資需求量

=資金需求增長額-增加的留存收益

=（增加的敏感性資產-增加的敏感性負債）-增加的留存收益

【提示】如果非敏感性資產增加（如添置生產設備），則外部籌資需要量也會增加，

則：外部融資需求量

=資金需求增長額-增加的留存收益

=（增加的敏感性資產-增加的敏感性負債+增加的非敏感性資產）-增加的留存收益

4.特點

（1）優點：能為籌資管理提供短期預計的財務報表，以適應外部籌資的需要，且易于使用。

（2）缺點：在有關因素發生變動的情況下，必須相應地調整原有的銷售百分比。

（三）資金習性預測法

資金習性預測法，是指根據資金習性預測未來資金需要量的一種方法。所謂資金習性，是指資金的變動同產銷量變動之間的依存關系。

資金習性預測法一般根據歷史上企業資金占用總額與產銷量之間的關系，把資金分為不變和變動兩部分，然后結合預計的銷售量來預測資金需要量。

1.資金的分類

按照資金同產銷量之間的依存關系，可以把資金區分為不變資金、變動資金和半變動資金。

分類	概念	舉例
不變資金	指在一定的產銷量范圍內，不受產銷量變動的影響而保持固定不變的那部分資金	如為維持經營活動而占用的最低數額的現金；原材料的保險儲備，必要的成品儲備，廠房、機器設備等固定資產占用的資金
變動資金	指隨產銷量的變動而同比例變動的那部分資金	如直接構成產品實體的原材料、外購件等占用的資金；在最低儲備以外的現金、存貨、應收賬款等也具有變動資金的性質
半變動資金	指雖然受產銷量變化的影響，但不成同比例變動的資金	如輔助材料上占用的資金