應收賬款是企業因銷售產品、材料、提供勞務等經濟活動而應向購貨方、接收勞務的單位或個人收取的款項。形成應收賬款的直接原因是賒銷。因為應收賬款直接與企業的現金流量相關，會影響到企業的償債能力和持續經營的進行，同時應收賬款作為企業的資產，有壞賬成本、機會成本和管理成本等，所以，除了按正常指標分析應收賬款(有關應收賬款的指標分析在本書的第8章8.5節)對企業營運能力的影響外，額外關注應收賬款也非常有必要。本節我們主要通過應收賬款周轉率深度剖析、應收賬款賬齡和應收賬款主要客戶分布對應收賬款成本的影響，進而對企業持續經營的影響來分析應收賬款。

　　應收賬款周轉率分析

　　應收賬款周轉率是反映企業應收賬款周轉速度的比率，它用來衡量一定期間內企業應收賬款轉化為現金的平均次數，其公式為：應收賬款周轉率(次)=銷售收人÷平均應收賬款。用時間表示的應收賬款周轉速度稱為應收賬款周轉天數，也稱平均應收賬款回收期或平均收現期，其公式為：應收賬款周轉天數= 360÷應收賬款周轉率=(平均應收賬款×360)÷銷售收入。

　　公式人人都知道，所以表面上看，應收賬款周轉率分析一定簡單明了。但是，在實務中，對“賒銷收入”，對“平均應收賬款”其實大有文章可做。下面的例子，就很貼切地向您展示出，同樣的公式，同樣的數據，完全可以算出不同的應收賬款周轉率(次)，或者說，管理者想報出什么樣的應收賬款周轉率(次)都能報出，難道應收賬款周轉率(次)會變魔術?讓我們來做簡單分析。

　　(1)公式中的銷售收入，應為利瀾表中的銷售收人，即包含了現銷收入和賒銷收入。這樣處理的理由，一是數據易于取得，具有客觀性;二是避免了對當期現銷收入或賒銷收入的逐筆估算帶來的麻煩和人為誤差。過去，有的書籍將應收賬款周轉次數公式的分子寫為“賒銷收入凈額”，即公式的分子=銷售收入一現銷收入一銷售退回、折讓與折扣，從理論上講，這樣是更精確，但其實不便于財務報表外部使用者直接計算、復核該指標。而且l，逐筆統計現銷收入帶來不必要的工作量。在實務中，將現銷收入理解為當日的賒銷收入，至于銷售退回、折舊與折扣已在新企業會計準則的銷售收入中抵減，無需再單獨列示。所以，上述甲同學的計算過程中，將銷售收入減去了現金收入，其答案肯定不正確。

　　(2)公式中平均應收賬款余額，應包括“應收賬款”和“應收票據”等科目核算的全部賒銷賬款。

　　按照新企業會計準則的規定，企業賒銷業務產生的債權，一般涉及的會計科目有“應收賬款”、“應收票據”、“長期應收款”等。因此，應收賬款周轉率不能僅僅用資產負債表中“應收賬款”項目的數值作為計算依據，而應正確理解為銷售業務中的債權資金周轉率。因此上述乙同學的答案，不考慮“應收票據”的做法也不正確。

　　再來看看丙同學的計算，他在計算平均應收賬款余額時，雖然考慮到“應收票據”，卻將應收賬款余額與應收賬款賬而價值混淆。而報表列示的應收賬款賬面價值=(應收賬款余額一相應的壞賬準備)，是凈額，這應該作為一個常識記住。

　　所以，正確的應收賬款周轉次數=20000÷{[(990 +1040 +10)+(455+850+5)]1÷2=40000÷3350=1}94(次)，相應的周轉天數=360÷11. 94= 30. 15(天)。

　　實務中確有不少企業采用丙同學的計算方法，直接以報袁項目的賬面價值代替賬面余額，忽略壞賬準備的影響。

　　注意：在壞賬準備金額較小時，兩種方法計算的周轉率差異較小，也可忽略不計。

　　(3)實務中如果應收賬款余額的波動性較大，應盡可能使用更詳盡的計算資料，如按每月的應收賬款余額計算其平均占用額。同時，應注意公式中分子、分母數據時間的對應性，公式中銷售收入一般按年汁算，不足一年的要換算成一年的數據，應收賬款周轉次數一般指的是一年內的周轉次數。