[小編“娜寫年華”] 東奧會計在線高級會計師頻道提供：本篇為2015高會考試《高級會計實務》第七章“企業并購”第二節重點精講：企業并購流程，本節內容主要介紹作出并購決策。

　　【“作出并購決策”相關知識點】

　　1.并購雙方就并購的可行性進行決策

　　2.并購雙方形成決議，同意并購

　　【重點精講】：作出并購決策

　　（一）并購雙方就并購的可行性進行決策

　　企業并購的基本原則是成本效益原則，即并購凈收益大于0，這樣并購才是可行的。

　　1.計算并購收益。并購收益為并購后新公司整體的價值減去并購前并購方和被并購方（目標公司）整體價值后的余額。東奧高級會計師頻道編輯“娜寫年華”發布。即：并購收益=并購后新公司價值-（并購前并購方價值+并購前被并購方價值）

　　例如，A公司并購B公司，并購前A公司價值為3億元，B公司價值為l億元。A公司并購B公司后組成AB公司，AB公司價值為6億元，則該并購收益為2億元，計算過程如下：

　　并購收益=6-（3+1）=2（億元）

　　2.計算并購溢價

　　假定A公司在并購B公司時，并購價格為1.2億元，并購溢價=并購價格-并購前被并購方價值=1.2-1=0.2（億元）

　　3.計算并購凈收益

　　并購凈收益=并購收益-并購溢價-并購費用

　　假定A公司在并購B公司時，發生相關并購費用0.1億元， 并購凈收益=2-0.2-0.1=1.7（億元）。

　　【提示】并購費用指并購過程中所發生的一切費用，包括并購過程中所發生的搜尋、策劃、談判、文本制訂、資產評估、法律鑒定、公證等中介費用，發行股票還需要支付申請費、承銷費等。

　　（二）并購雙方形成決議，同意并購

　　并購具有可行性，談判有了結果且合同文本已擬出，這時依法就需要召開并購雙方董事會，形成決議。形成決議后，董事會還應將該決議提交股東大會討論，由股東大會予以批準。

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