2018《財務與會計》預習考點：混合現金流

來源：東奧會計在線責編：王興超2017-12-29 16:46:15

　　稅務師對于在職人員來說，很難有大段的空閑時間來進行系統的學習，在時間的分配上應注意針對科目特點進行時間安排。

　　【內容導航】

　　1、混合現金流

　　2、時間價值計算的靈活運用

　　【所屬章節】

　　本知識點屬于《財務與會計》財務管理概論

　　【知識點】混合現金流、時間價值計算的靈活運用

混合現金流

　　各年收付不相等的現金流。(分段計算)

　　【例題·計算題】某人準備第一年年末存10000元，第二年年末存30000元，第三年至第5年每年年末存40000元，存款利率5%，問5年存款的現值合計為多少?

　　【答案】

　　P=10000×(P/F，5%，1)+30000×(P/F，5%，2)+40000×[(P/A，5%，5)-(P/A，5%，2)]=10000×0.9524+30000×0.9070+40000×(4.3295-1.8594)=135538(元)。

時間價值計算的靈活運用

　　1.知三求四的問題：

　　F=P×(F/P，i，n)

　　P=F×(P/F，i，n)

　　F=A×(F/A，i，n)

　　P=A×(P/A，i，n)

　　給出四個量中的三個，求第四個未知量

　　(1)求年金A

　　【提示】利用年金有關公式倒求A

　　【例題·單選題】某公司擬于5年后一次還清所欠債務100000元，假定銀行利息率為10%，5年10%的年金終值系數為6.1051，5年10%的年金現值系數為3.7908，則應從現在起每年年末等額存入銀行的償債基金為(　　)元。

　　A.16379.75

　　B.26379.66

　　C.379080

　　D.610510

　　【答案】A

　　【解析】本題屬于已知終值求年金，故答案為：100000/6.1051=16379.75(元)。

　　(2)求利率或期限(內插法的應用)

　　①求利率

　　【例題?單選題】某人投資10萬元，預計每年可獲得25000元的回報，若項目的壽命期為5年，則投資回報率為(　　)。[已知(P/A，7%，5)=4.1002，(P/A，8%，5)=3.9927]

　　A.7.93%

　　B.7.36%

　　C.8.12%

　　D.25%

　　【答案】

　　10=2.5×(P/A，i，5)

　　(P/A，i，5)=4

　　(i-7%)/(8%-7%)=(4-4.1002)/(3.9927-4.1002)

　　i=7.93%。

　　②求期限

　　【例題?單選題】甲公司計劃購買一臺新設備來替換現有的舊設備，已知新設備的購買價格比舊設備的現時價值高120000元，但是使用新設備比使用舊設備每年可為企業節約付現成本25000元。假設公司要求的最低報酬率為8%，不考慮相關稅費，則甲公司購買的新設備至少應使用(　　)年。[己知：(P/A，8%，7)=5.2064，(P/A，8%，6)=4.6229]

　　A.6.0

　　B.6.3

　　C.6.5

　　D.7.0

　　【答案】B

　　【解析】120000=25000×(P/A，8%，n)，(P/A，8%，n)=120000/25000=4.8。按照內插法計算，n=6+[(4.8-4.6229)/(5.2064-4.6229)]×(7-6)=6.3(年)。

　　2.年內計息多次

　　基本公式不變，只是年數調為期數，年利率調為期利率。

　　【例題·單選題】王某2012年初需出國工作三年，擬在銀行存入一筆錢請朋友分次取出正好付清三年房屋的物業費，每年6月末和12月末各支付3000元，若存款年利率為6%，那么2011年末王某應在銀行存入(　　)元。(P/A，3%，6)=5.4172，(P/A，6%，6)=4.9173，(P/A，6%，3)=2.6730　　A.14751.90

　　B.16038.00

　　C.16251.60

　　D.18000.00

　　【答案】C

　　【解析】2011年年末應在銀行存入的金額為3000×(P/A，3%，6)=3000×5.4172=16251.6(元)。

　　財務與會計中關于現值與終值的計算終于結束了，涉及的公式與計算較為繁瑣，需要進行做一定量的習題進行鞏固。

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