2018高級會計實務基礎知識：套期保值的實際運作
高級會計職稱考試備考已經展開，希望大家能夠腳踏實地的備考。雖距離考試還有很長時間，但是因為高會考試難度大，內容多的考試特點，還是建議大家提早備考。東奧小編每天為大家整理高級會計實務知識點，幫助大家能夠順利備考。
【內容導航】：
套期保值的實際運作
【所屬章節】：
本知識點屬于《高級會計實務》科目第九章金融工具會計 第四節套期保值
【知識點】：套期保值的實際運作
(一)做好套期保值前的準備——主要是了解期貨市場運行特點，健全風險管理制度、套期保值管理制度和交割制度;
(二)識別和評估被套期風險——主要包括價格波動風險、匯率風險和利率風險等;
(三)制定套期保值策略與計劃——確定方向、比例、品種等;
(四)優化套期保值方案——根據方向選擇建倉時機、靈活策略;
(五)套期保值跟蹤與控制——主要包括正確評價保值效果、建立應急處理機制。
【例】華南公司是境內國有控股大型化工類上市公司，其產品所需MN原材料主要依賴進口。近期以來，由于國際市場上MN原材料價格波動較大，且總體上漲趨勢明顯，該公司決定嘗試利用境外衍生品市場開展套期保值業務。套期保值屬該公司新業務，且需向有關主管部門申請境外交易相關資格。該公司管理層組織相關方面人員進行專題研究。請分析以下發言是否存在不當之處：
發言一：公司作為大型上市公司，如任憑MN原材料價格波動，加之匯率波動較大的影響，可能不利于實現公司成本戰略。因此，應當在遵守國家法律法規的前提下，充分利用境外衍生品市場對MN原材料進口進行套期保值。
【參考答案及分析】
1. 發言一不存在不當之處。
發言二：公司應當利用境外衍生品市場開展MN原材料套期保值。針對MN原材料國際市場價格總體上漲的情況，可以采用賣出套期保值方式進行套期保值。
【參考答案及分析】
2. 發言二存在不當之處。
不當之處為：采用賣出套期保值方式進行套期保值。
理由：賣出套期保值主要防范的是價格下跌的風險，而買入套期保值才能防范價格上漲風險
發言三：公司應當在開展境外衍生品交易前抓緊各項制度建設，對于公司衍生品交易前臺操作人員應予特別限制，所有重大交易均需實行事前報批、事中控制、事后報告制度。
3. 發言三不存在不當之處。
發言四：公司應當做到：第一，開展套期保值業務應當堅持衍生品市場和現貨市場買賣商品方向相同原則;第二，公司應當建立健全境外衍生品交易業務前臺、中臺、后臺風險管理機制;第三，公司應當建立健全境外衍生品交易業務報批程序，但在市場發生特殊變化時可先交易后補辦報批手續;第四，公司應當建立健全突發事件應急處理機制。
分析
不當之處(1)：開展套期保值業務應當堅持衍生品市場和現貨市場買賣商品方向相同原則。
理由：開展套期保值業務應當堅持衍生品市場和現貨市場買賣商品方向相反的原則，方向相同原則無法在期貨和現貨市場建立盈虧沖抵機制并達到套期保值目的。
不當之處(2)：在市場發生特殊變化時可先交易后補辦報批手續。
理由：境外衍生品交易應當按照相互制衡原則，在具體操作前應當履行必要的報批手續。
業精于勤疏于嬉，行成于思毀于隨。多做高會案例分析題，預祝大家2018年高級會計職稱考試輕松過關！學習從現在開始，無論承受多大的困難和挫折，都要每天進步一點點。(本文是東奧會計在線原創文章，轉載請注明來自東奧會計在線)
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