中級會計(jì)師考試越來越近，希望考生們抓緊每一分每一秒踏實(shí)備考，為了幫助考生掌握中級會計(jì)考試重要考點(diǎn)，小編每天為大家整理中級財(cái)務(wù)管理考點(diǎn)，幫助大家攻克難點(diǎn)順利通關(guān)。

　　【名師視頻講解】

　　目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

　　(一)成本模型

　　1.機(jī)會成本

　　現(xiàn)金的機(jī)會成本，是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益。

　　2.管理成本

　　現(xiàn)金的管理成本，是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用。

　　3.短缺成本

　　現(xiàn)金短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足，又無法及時通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充所給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失。

　　最佳現(xiàn)金持有量

　　=min(管理成本+機(jī)會成本+短缺成本)

　　【例題·單選題】運(yùn)用成本模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時，下列公式中，正確的是( )。

　　A.最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機(jī)會成本+交易成本)

　　B.最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機(jī)會成本+短缺成本)

　　C.最佳現(xiàn)金持有量=min(機(jī)會成本+經(jīng)營成本+交易成本)

　　D.最佳現(xiàn)金持有量=min(機(jī)會成本+經(jīng)營成本+短缺成本)

　　【答案】B

　　【解析】最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機(jī)會成本+短缺成本)

　　(二)存貨模式

　　所謂的最佳現(xiàn)金持有量，也就是能使機(jī)會成本和交易成本之和最小的現(xiàn)金持有量。

　　1.機(jī)會成本

　　機(jī)會成本=平均現(xiàn)金持有量×機(jī)會成本率=C/2×K

　　2.交易成本

　　交易成本=交易次數(shù)×每次交易成本=T/C×F

　　當(dāng)機(jī)會成本與交易成本相等時，相關(guān)總成本最低，此時的持有量即為最佳持有量。由此可以得出：

　　C/2×K=T/C×F

　　【教材例7-2】某企業(yè)每月現(xiàn)金需求總量為5 200 000元，每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為1 000元，持有現(xiàn)金的機(jī)會成本率約為10%。要求：計(jì)算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。

　　該企業(yè)最優(yōu)持有的現(xiàn)金為3 22 490元，持有超過322 490元則會降低現(xiàn)金的投資收益率，低于322 490元則會加大企業(yè)正常現(xiàn)金支付的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(三)隨機(jī)模型

　　(1)最低控制線L的確定

　　最低控制線L取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

　　(2)回歸線的確定

　　R=+L

　　式中：b——證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本;

　　δ——delta，公司每日現(xiàn)金流變動的標(biāo)準(zhǔn)差;

　　i——以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會成本。

　　(3)最高控制線的確定

　　H=3R-2L

　　【教材例7-3】設(shè)某公司現(xiàn)金部經(jīng)理決定L值應(yīng)為10 000元，估計(jì)公司現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)差δ為1 000元，持有現(xiàn)金的年機(jī)會成本為15%，換算為i值是0.00039，b=150元。

　　要求：根據(jù)以上資料確定隨機(jī)模型的回歸線和最高控制線。

　　R=+10 000

　　=16 607(元)

　　H=3×16 607-2×10 000=29 821(元)

　　該公司目標(biāo)現(xiàn)金余額為16 607元。若現(xiàn)金持有額達(dá)到29 821元，則買進(jìn)13 214元 (29 821-16 607)的證券;若現(xiàn)金持有額降至10 000元，則賣出6 607元(16 607-10 000)的證券。

　　【例題·單選題】某企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型進(jìn)行現(xiàn)金管理，已知現(xiàn)金最低持有量為15萬元，現(xiàn)金余額回歸線為80萬元，如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金220萬元，此時應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額是( )萬元。

　　A.65

　　B.205

　　C.140

　　D.95

　　【答案】C

　　【解析】H=3R-2L=3×80-2×15=210(萬元)，而當(dāng)現(xiàn)金持有量達(dá)到220萬元時，應(yīng)投資于有價(jià)證券，投資額=220-80=140(萬元)。

　　【例·判斷題】在隨機(jī)模型下，當(dāng)現(xiàn)金余額在最高控制線和最低控制線之間波動時，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理區(qū)域，無需調(diào)整。( )

　　【答案】正確

　　【解析】現(xiàn)金余額只要在最高控制線和最低控制線之間，就無需調(diào)整。

　　希望考生們可以養(yǎng)成良好的習(xí)慣，和小編一起每天拿出一點(diǎn)時間攻克中級會計(jì)師考點(diǎn)，祝大家2017中級會計(jì)職稱考試輕松過關(guān)。

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