2017年《中級財務管理》高頻考點：隨機模型(米勒-奧爾模型)
來源：東奧會計在線責編：石美丹2017-08-24 09:41:29
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【內容導航】：
隨機模型(米勒-奧爾模型)
【所屬章節】：
本知識點屬于中級《財務管理》科目第七章營運資金管理
【知識點】：隨機模型(米勒-奧爾模型);
第七章 營運資金管理
隨機模型(米勒-奧爾模型)
1.控制原理
企業根據歷史經驗和現實需要，測算出一個現金持有量的控制范圍，即制定出現金持有量的上限和下限，將現金量控制在上下限之內。
2.三條線的確定
(1)下限(L)確定應考慮的因素：
①短缺現金的風險程度;
②公司借款能力;
③公司日常周轉所需資金;
④銀行要求的補償性余額。
(2)回歸線R的計算公式：
(3)最高控制線H的計算公式為：H=3R-2L
3.特點
適用于所有企業最佳現金持有量的測算.
建立在企業的現金未來需求總量和收支不可預測的前提下,計算出來的現金持有量比較保守。
【例題?單選題】某企業根據現金持有量隨機模型進行現金管理，已知現金最低持有量為15萬元，現金余額回歸線為80萬元，如果公司現有現金220萬元，此時應當投資于有價證券的金額是( )萬元。
A.65
B.205
C.140
D.95
【答案】C
【解析】H=3R-2L=3×80-2×15=210(萬元)，而當現金持有量達到220萬元時，應投資于有價證券，投資額=220-80=140(萬元)。
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