2017中級《財務管理》強化考點：現金流量分析

來源：東奧會計在線責編：石美丹2017-08-04 10:00:22

　　備考中級會計職稱之路注定不是輕松的，你只有足夠的堅持，足夠的努力，才會有回報。路雖遠，行者將至，東奧小編為大家精心準備了中級財務管理知識點，希望能幫助大家有所幫助。

　　【內容導航】：

　　現金流量分析

　　【所屬章節】：

　　本知識點屬于中級《財務管理》科目第十章財務分析與評價第二節基本的財務報表分析

　　【知識點】：現金流量分析;

　　第二節基本的財務報表分析

　　現金流量分析

　　【例題】

　　如果A公司銷售收入(含増值稅)為15010萬元，經營活動現金流量凈額為5857.5萬元，A公司有普通股50000萬股，平均資產總額為86000萬元。

　　(1)銷售現金比率=5857.5/15010=0.39

　　(2)每股營業現金凈流量=5857.5/50000=0.12 (元/股)

　　(3)全部資產現金回收率=5857.5/86000×100%=6.81%。

　　(二)收益質量分析

　　收益質量是指會計收益與公司業績之間的相關性，

　　如果會計收益能如實反映公司業績，則收益質量高。

　　1、凈收益營運指數=經營凈收益/凈利潤

　　其中：經營凈收益=凈利潤-非經營凈收益+非經營凈損失

　　【提示】凈收益營運指數越小，非經營收益所占比重越大，收益質量越差。

　　表10-5 A公司現金流量補充資料單位：萬元

將凈利潤調整為經營活動現金流量	金額	說明
凈利潤	3578.5
加：計提的減值準備	14.5	非付現費用共4034.5萬元，少提取這類費用，可增加會計收益卻不增加現金流入，會使收益質量下降。
固定資產折舊	1510
無形資產攤銷	1000
長期待攤費用攤銷	1510
處置固定資產損失（減收益）	-760	非經營凈收益594.5萬元，不代表正常的收益能力
固定資產報廢損失	305.5
財務費用	332.5
投資損失（減收益）	-472.5
遞延所得稅資產減少（減增加）	0

　　續表:

將凈利潤調整為經營活動現金流量	金額	說明
存貨減少（減增加）	89.5	經營資產凈增加655.5萬元，如果收益不變而現金減少，收益質量下降（收入未收到現金），應查明應收項目增加的原因。
經營性應收項目減少（減增加）	-745	經營資產凈增加655.5萬元，如果收益不變而現金減少，收益質量下降（收入未收到現金），應查明應收項目增加的原因。
經營性應付項目增加（減減少）	-800.5	無息負債凈減少505.5萬元，收益不變而現金減少，收益質量下降。
其他	295	無息負債凈減少505.5萬元，收益不變而現金減少，收益質量下降。
經營活動產生的現金流量凈額	5857.5

　　補充要求:

　　(1)計算凈收益營運指數

　　【答案】

　　(1)A公司經營活動凈收益=3578.5-594.5=2984(萬元)

　　凈收益營運指數=2984/3578.5=0.83

　　【例題·判斷題】凈收益營運指數是收益質量分析的重要指標，一般而言，凈收益營運指數越小，表明企業收益質量越好。(　　)

　　【答案】×

　　【解析】凈收益營運指數越小，非經營收益所占比重越大，收益質量越差。所以，本題的說法是錯誤的。

　　2、現金營運指數

　　=經營活動現金流量凈額÷經營所得現金

　　其中：經營所得現金=經營活動凈收益+非付現費用

　　【提示】小于1的現金營運指數說明收益質量不夠好。現金營運指數小于1，說明一部分收益尚未取得現金，停留在實物或債權形態。

　　表10-5 A公司現金流量補充資料單位：萬元

將凈利潤調整為經營活動現金流量	金額	說明
凈利潤	3578.5
加：計提的減值準備	14.5	非付現費用共4034.5萬元，少提取這類費用，可增加會計收益卻不增加現金流入，會使收益質量下降。
固定資產折舊	1510
無形資產攤銷	1000
長期待攤費用攤銷	1510
處置固定資產損失（減收益）	-760	非經營凈收益594.5萬元，不代表正常的收益能力
固定資產報廢損失	305.5
財務費用	332.5
投資損失（減收益）	-472.5
遞延所得稅資產減少（減增加）	0

　　續表

將凈利潤調整為經營活動現金流量	金額	說明
存貨減少（減增加）	89.5	經營資產凈增加655.5萬元，如果收益不變而現金減少，收益質量下降（收入未收到現金），應查明應收項目增加的原因。
經營性應收項目減少（減增加）	-745	經營資產凈增加655.5萬元，如果收益不變而現金減少，收益質量下降（收入未收到現金），應查明應收項目增加的原因。
經營性應付項目增加（減減少）	-800.5	無息負債凈減少505.5萬元，收益不變而現金減少，收益質量下降。
其他	295	無息負債凈減少505.5萬元，收益不變而現金減少，收益質量下降。
經營活動產生的現金流量凈額	5857.5