2017《財務與會計》基礎考點：發行公司債券
來源：東奧會計在線責編：王子琪2017-07-28 15:28:24
2017稅務師備考正在緊張而忙碌的進行當中，東奧小編為大家整理了《財務與會計》知識點：發行公司債券
【內容導航】：
1.公司債券的種類(了解)
2.公司債券的發行價格
3.發行公司債券的籌資特點
【所屬章節】：
本知識點屬于《財務與會計》科目第四章第11講籌資與股利分配管理（2）
【知識點】：發行公司債券
1.公司債券的種類(了解)
【提示】按發行的保證條件不同，可分為抵押債券、擔保債券和信用債券。
2.公司債券的發行價格
計算公式 | 債券發行價格＝未來現金流出的現值式中，F表示債券面值；I表示利息；K表示市場利率；n表示債券期限（年）；t表示支付利息的期數。 【提示】一般來說，當票面利率＞市場利率，溢價發行；當票面利率＜市場利率，折價發行；當票面利率=市場利率，平價發行。 【鏈接】股票發行價格的形式：平價、溢價，但不得折價發行。 |
影響債券發行價格的因素 | （1）債券面值：同向 （2）債券利率：同向 （3）市場利率：反向 （4）債券期限：債券到期日越近，價格就越接近票面值。 【理解】債券期限越長，投資者的投資風險就越大，債券的發行價格與面值的差額越大；債券的期限越短，投資者的投資風險就越小，債券的發行價格與面值的差額越小。所以，債券到期日越近，價格就越接近票面值。 |
3.發行公司債券的籌資特點
優點 | （1）一次籌資數額大（相比銀行借款、融資租賃等債務籌資方式） （2）募集資金的使用限制條件少（相比銀行借款籌資） （3）提高公司的社會聲譽 |
缺點 | 資本成本負擔較高（相比銀行借款籌資） 【提示】在預計市場利率持續上升的金融市場環境下，發行公司債券籌資能夠鎖定資本成本。 |
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